$利亚德(SZ300296)$2017我目前按市值排列持有个股六月份趋势分析
2.LED小间距300296利亚德——公司是小间距LED电视产品龙头企业，截止2017年3月利亚德全球LED影像显示屏市占率达14%，首次夺下全球市占率冠军；随着南昌、武汉、茅台、赤峰、上饶等城市亮化的兴起，“夜游经济”成为城市文化建设的重要项目，带动了LED城市景观亮化进入高增长期，公司以金达为龙头，通过收购中天照明、万科时代、普瑞照明和君泽照明完成景观亮化企业全国布局，成为国内规模最大照明企业集团，公司采用“设计服务 投资运营”一体化模式为全国各城市提供订制旅游方案，随着国内经济水平的提高，消费升级已经成为确定趋势，城市文化旅游需求也将持续增长；公司正在培育的VR业务目前拥有全球领先的光学动作捕捉技术，并投资了VR从产品到内容多个领域，为迎接VR市场的爆发积极准备，今年2月NP公司并入，公司主营业务将增加“VR体验”将进一步增加新的利润增长点。公司是三千多家A股上市公司里唯一实现2014年-2016年净利润三年连续翻番的两家公司之一，这样的连续翻倍增长速度我个人是用最少40倍动态估值来测算股价，根据公司在年报中披露的2017年度经营目标，利亚德2017年将实现净利润11-13亿元，那公司业绩目标除以总股本再乘以40就是利亚德每年的股价定位，17年保守11亿乐观13亿，按目前总股本16.2891亿股（未计算17年增发）每股收益0.68元-0.8元，17年合理定位27.2元-32元，我现在所要做的就是和投资三聚环保类似，对公司每季度业绩推算一下是低于预期还是超预期，对仓位进行动态调整。可能有人说利亚德的经营现金流也很差，又是下一个被质疑暴跌的对象，我想告诉大家这同样和公司的商业模式有关，公司工程订单不断但业务都是要垫资去做，完工交付后才能回收账款，想要有充裕的现金躺在公司账面上觉得投资安全，又要每年业绩翻倍增长这是不可能也是不现实的，每个行业都有自己的经营特性，在LED下游这个新兴应用领域所在的市场是个充分竞争市场，投资真正的高成长股，在高速发展期经营现金流并不是投资的必要条件。至于下个月该股的8800万股定向增发机构配售股份解禁才是需要重视的，按照刚公布的上市公司减持新规：持有上市公司非公开发行股份的股东，通过集中竞价交易减持该部分股份的，除遵守前款规定外，自股份解除限售之日起12个月内，减持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的50%，也就是说下月初新规会引发该部分股权主动套现，还是会有一定减持压力的。从技术面看该股周箱体8元-9.5元-11元-12.5元-14元-15.5元-17元-18.5元-20元-21.5元-23元-24.5元-26元-27.5元-29元，从月K线看本月大幅回落月线二连阴，从历史经验看月线三连阴还要追溯到2013年，如下月跌破10月线无需恐慌，会先抑后扬，我的建议60周线附近是个好买点，减持利空是高抛低吸的好时机，但业绩的确定性才是长线投资的助推器，按公司2017-2019年的规划，三年后公司有望进入千亿市值行列，可坚定看好长线坚守。（17年第二目标历史新高23元）