今天调仓又融加了2万股渣城。看到昔日的战友丢盔卸甲的走掉，只能默默给自己打气了。

三年坐了三次过山车🎢，最终还是减在低位，值得反思之处太多，反而那些预期不高的个股赚了落袋，归根结底还是选错了长线标的，一心只想着中国迪斯尼，实际上是一厢情愿而已

可见投资之难。华侨城除了现金流不好，还有什么不好呢？没有，过去20年，除了2,3年净利润是下降的外，都是增长的，在整个A股非常少见。ROE基本保持在15以上。但是，当前地产政策不支持，旅游收到疫情影响，经营困难是必然的。最大的问题在于，净利润的含金量太低。记得年报还是中报，高层说今年现金流转正，被视为一种成就，可见一般。未来估计会有所好转，一是现在土地储备足够7年开发，不再需要大规模投入。二是公司开始以收订投，开始联合开发加快周转。三是旅游收入规模开始增加，也会支撑现金流好转。
一个每年挣200亿左右真金白银的企业，哪怕是高杠杆行业，也值10pe。

幸亏是在A股，港股这么玩后果就不堪设想了。好像玩地产股的人没人会在意机构怎么想，只在乎自己怎么想，这种拼信仰的玩法，很容易吃大亏。

长期持有华侨城A确实不容易，我也几乎全仓满仓满融持有华侨城A2年了。

兄弟走好，人都有走窄了的时候，笑一笑就过去了

想法变了想割也没有错，但华侨城公司并没有暴雷，这里已经连续下跌这么多天了，反弹在即啊，不看好也该等着反弹走出来再割的

我就在华侨城的老窝，深圳华侨城，这里的业主都在骂华侨城，跟华侨城打官司的不止一个楼盘。不说了，另外你买那么多成都银行，不又是一个堵吗？哪次要是银行干脆洗起烂账起来，那不又是一个华侨城？

这么有钱居然拿不住华侨城，实在是太可怕了，绝对割在底部了。股票不应该看过去拿了多久没赚钱，而应该是看企业未来的发展空间有多高。不谈文旅未来有十倍以上的业绩增长空间，就是纯地产，当前股价的华侨城都是低估的。

加了杠杆就很难走有长期的、理性的心态。
其实分析企业还是从产品下手，不能看销售、估计销售。销售太容易受大环境的影响，一点变化就动了逻辑。
而看产品就不一样，产品可以看到远一点的东西

兄弟太偏向市盈率，从长远来看商业模式更重要

9.3的6.30是你卖的呀，难怪我6.25挂的几万股6.32开盘没卖掉

等段走了，局势明了，再重新买吧

今年3月，也是巧合看到金哥的帖子后，又看了很多热心的股友对华侨的深入分析，选 了华侨城，并做为第二仓位的股，持有成本9元多，4月之后一直跌到现在，虽然过程很煎熬，但还是会坚守下来，公司存在 管理层公告减持打压股价的问题，但这个股价减仓大概率是错误的，融资减掉可以，但选择换股操作，还是对华侨未来信心不足吧，虽然持有华侨的人都过于乐观了，也包括我，但长期坚持下来，华侨优质的资产和商业模式，大概率会让长期主义者赚到的，希望金哥能在华侨低位时再次买回，及时反省过来，和长期主义者共同坚守下去。

看持仓很理解，和我前几年一样，那时为格氏投资，静态低估，也兼顾企业质地，主要投资银行地产，后来看清了地产的商业模式和当前国内复杂不确定的未来而彻底放弃，主要在兴业和南京银行，还一直高杠杆，后来逐渐转到能力圈，离开金融类投资，玩钱的聪明人坑也多，华侨城当时的价格自然也关注但直接就排除了，本质还是地产模式