$金地集团(SH600383)$ 金地的困难情况大概在预料之中，但是年报里还是有少许亮点的：
1、有息负债2023年大幅下降200亿，从1100亿下降到900多亿，2022年和2023年金地的融资现金流共流出了600多亿，金地基本抗住了融资性现金流的大幅流出。
2、剔除预收款的资产负债率从66%下降到62%。
3、金地未来的公开债只剩下200多亿了，2024年是公开债兑付大年，由于公开债之外的银行借款多数可以续贷和延期，加上推出的项目白名单，此后金地债务压力大幅减小，而年后到现在金地已经通过出售资产和资产抵押获得了100多亿的还款资金，剩下的100亿资金金地大概率将会更努力兑付。
4、在结算低毛利项目的情况下，结算毛利率仍然有16.16%，资产相对优质。
5、金地的归母净资产仍然有650亿，在房价持续下行2年的情况下，在大幅计提减值的情况下，金地的净资产基本没有受到损失。
6、合同负债从上半年的970亿大幅下降到650亿，对应的工程建设开支将有所下降。
7、经营性业务数据：物业服务：物业收入：77.5亿 物业出租及其他收入46.6亿元，代建：住宅累计签约货值2399亿元，商业742亿元，未来物业管理和代建类轻资产业务将为金地贡献一部分稳定利润。
不好的情况是：
1、现金短债比下降到1以下，但随着2024年的200亿公开债务兑付，以及银行的开发性借款续贷，今年的现金短债比有希望回升。
2、行业销售依然困难，随着销售下降，金地2024年仍将面临较大的现金流压力和资产减值压力。
风险点：
2024年公开债务到期200亿，目前还款资金只到位100亿，母公司账上只有20亿资金，下半年到期的100亿公开债还需要努力筹集，如果销售依然困难，母公司难有回款，那仍将需要通过贱卖资产或者抵押借款的形式筹集。

债券市场是最灵敏的，金地唯一的一只美元债价格已经来到了80元上方，另外一年多久期的境内债也到了70多元，债市认为金地度过债务危机的概率还是很大的。