$拓荆科技(SH688072)$ $中微公司(SH688012)$ 中微今年收入51.66亿 拓荆今年收入28亿 收入差了一倍 市值差了3倍 中微较22年收入增长绝对值13亿 拓荆12亿 拓荆一个小公司 收入净增长绝对值竟然和中微一样 说好的大公司越做越强呢 中微研发费用占收入过去三年都是13%左右 拓荆研发费用占收入过去三年平均29% 大公司的担当呢

另外 拓荆是中国薄膜设备里龙头公司 按光大研报统计 薄膜设备占芯片设备比重22% 中国芯片设备23年总额为330亿美元 约2400亿人民币 中国薄膜设备23年总额约525亿人民币 拓荆23年收入28亿 占比才5% 广阔的市场就是拓荆的星辰大海 同时 存储芯片也到了史上最大上涨周期(看看大摩和高盛的研报还有美光的股价就知道) 存储芯片的未来是3D堆叠 而3D堆叠的核心 混合键合技术 目前国内厂商只有拓荆的混合键合设备得到了产业化应用并取得了重复订单 这一块的增量在23年还完全没有在拓荆的业绩里体现 24年收入按拓荆过去5年最差的收入增长率64%来保守测算 拓荆的收入至少达到46亿 按25%的保守利润率（中微34%利润率）来算 按现在的市值 拓荆24年pe不到30倍 可以说当之无愧为国内芯片设备龙头里的性价比之王

最后从技术面来说 拓荆目前的股价180 相对于年初1月2日的股价221来算 跌幅在20% 而其它设备大厂 比如北方华创和中微 当前股价相对于年初 都是正涨幅 华创和中微 从今年最低点到此刻 股价涨幅都在50%以上 大量的获利盘在伺机而动 积累了巨大风险 而拓荆的股价 目前还在山脚下 静等风来

买在无人问津时 卖在人声鼎沸处 祝大家龙年发财