徐小猫yoyo

2024年的展望与思考

看了一眼，上一篇文章是8月20号，尴尬的摸了摸头
不过目前看， 电脑要登上账号似乎有点难了 。
想到的办法是电脑写好了粘到手机上发，不过好麻烦，对于我这种懒人可能就懒得发了。
今天试下手机码字，可能做不到电脑排版的审美了，各位见谅。
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楔子、...

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笑死我啦…给你们讲个故事…
1.上月天齐出年报后，一位朋友十分兴奋的给我讲了半天锂矿产业，口若悬河，一口一个结算滞后，一口一个产业链协同…
2.说着说着，就开始按计算器，说四季度锂化工就是盈亏平衡，如果结算问题解决了，一年40亿！保底40亿！港股估值不到15倍，强烈推荐你买！赌上...

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这两天没来雪球，$奥特曼打小怪兽(ZH1726578)$ 重仓板块连续两天大跌，不过我心态倒是很好：
1.在股市里，红利是唯一不用在意时间成本的，只有炒作的才会关注暴涨暴跌。去年几乎同一时间开始调整，一直调整到八月，那段时间调整的很舒服。
2.煤炭这种红利周期股，在逻辑框架没有明显改变之...

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无意间看到一位债券市场的老朋友$冀中能源(SZ000937)$ ，翻了翻最近的情况，有点感慨：
先说优势吧：
1.上市公司现金流是真的充沛，每年几十亿，扣除建设支出之后大部分可以分红。
2.焦煤相对来说盈利会好一些，价格比较刚性，这几年把焦化厂给整emo了，后续跌也没有很大空间。邢台西...

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咱就是探讨，有没有这种可能性。现在全球定价的商品全都在疯狂上涨，有没有可能直接把PPI从通缩给干成输入性通胀？然后下游还没需求，制造业压力很大，最后央妈不得不再来一次2021年中的降准抗通胀？

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回复@闪耀终焉之枪: 那篇文章主要是想说三条红线即将出台，将史无前例的影响地产未来发展。但那时我刚轮岗结束回到集团不久，脑子里对于房地产会怎么发展还并没有太成系统的判断，实话讲是有些标题党的，现在拿出来说我早就预判到实在是过誉。真正看到房地产发生了根本变化是在2021年底2022年初，...

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回复@在股市中流浪: 哈哈，我算是理解什么叫网暴了。“带着恶意来，还没听懂别人说的什么，直接扣帽子”。跟这种人讲道理是浪费时间，直接拉黑。也请小黑子们主动拉黑我，省得我动手了哈，大家都清静//@在股市中流浪:回复@其实:她这个人三观有问题，上次小作文第一个发，炒作起来就自己删帖

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你可以是无神论者，但你永远要相信省子

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问题根本就不是减值。我们假设不减值哈：①7000亿存货是中间品，按70%进度算（很高了）就还有3000亿缺口；②已有合同负债3000亿，按15%毛利率、八成住宅算剩余存货最多能卖6000亿；③因此盖住第一条说的3000亿（扣除现金后剩2000亿）就要去化三成；④再算上3000亿借款（假设经营性物业能帮忙融1000...

有必要做一次系统梳理

周一好！
上篇帖子我简单说了下万科。
无脑喷的回复少于预期，
但有些朋友对于房地产缺乏系统性的认识，
简单说就是没太明白这一轮调整的根本原因，
还停留在诸如“房地产不会消失”、“万科有大量未抵质押物”之类的层面。
让我觉得前些年讲过的东西有必要再重新梳理一下...

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没啥好消息…
1.万科母公司现金竟然只有180了，真是狠狠的打了所有之前说保债计划谈展期是未雨绸缪的人的脸啊…（包括我，我想到了情况很糟糕，没想到会这么糟糕）
2.正打着字，碧桂园年报延期了…
3.也别再期待了，会上没有明确结论，各方观点不一、相互指责，达不成一致才形成“房地...

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$洛阳钼业(SH603993)$ $洛阳钼业(03993)$
首先，狗头证明我是我自己
看了年报，有一些看法和疑问，跟大家探讨：
1.洛钼以前的很多数据是分子公司统计的，这应该是第一次非常清楚的拆分开，信息更加全面。值得点赞。
2.2022年因为禁售的问题，压了13.6万吨铜，2023年卖...

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之前那篇文章说以公用事业涨价托通胀，现在想来可能还是猪肉价格操纵起来得心应手。
按能立刻压下去，抬也能立刻窜起来，最喜欢的就是听话的市场。
所以，猪周期会来吗？
一个$天邦食品(SZ002124)$ 够不够？还是得再蹲会，等等$新希望(SZ000876)$ ？

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天呐，才看到，这年头还有人留言要我点评下2月社融，还真把我当宏观分析师了今天就不讲社融和贷款了，聊聊货币供应量：
1.M0=现金，M1=M0+企业活期存款，一般来说企业除了有经营的需求之外，没有什么必要保留过多活期存款，再加上M0是流动性最强的现金，因此M1一般都被认为最能反映出经...

浅谈后市

还在月子中，焦头烂额。
有了娃才知道，之前说穷养的话都不现实。
让我有些遗憾的是，自己的时间少的可怜。
只能偶尔上来发个消息，或者夜里叨叨两句。
如果没有及时回复，
或者没来得及跟踪市场动态漏了消息，
造成以下发言的种种问题，
敬请理解。
PS.手机码字...

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回复@GODIFAR: 评论可真丰富啊！竟然还有学英语的虽然但是，这个suddenly会让人感觉到“慌张”、“出乎意料”。这里似乎用click into place会更加巴适，如果觉得不够“豁然”，可以再加个immediately//@GODIFAR:回复@省心省力:跟省学单词：
豁然开朗 be suddenly enlightened

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前天鲍威尔发言足够鸽了，这两天黄金、美债、大宗商品突突突，大A“煤飞色舞”，情绪接近饱和。这个时点，如果今晚非农意外超强，那就太可怕了。这几年被美联储预期管理割的韭菜一茬接一茬，要有心理准备（毕竟事到如今也改变不了啥了，只能说做好心理准备，并祈祷吧）。

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我再多讲两句：
1.想保住万科很容易，万科又不是恒大，①指导银行、保险不能减敞口，②指导中债增进第二支箭发债拓展至混合所有制，③指导深圳地铁出钱收项目，像福田之于金地。很简单，风波立刻就过去，甚至还能拿地。换句话说，讽刺一点，现在央国企不就如是？
2.由此引发推论，其实救地...

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带娃真的好累，很难有自己的时间啊
只能抽空上来讲两句，未必能跟上最新情况，不喜勿喷：
1.最近有很多人在说1-2月销售腰斩的事，然后就说今年只能卖不到6亿平了。这个线性推导有点幼稚，按这个推导2023年3月就该判断全年上13亿平了。
2.其次统计局的数据没出来呢，你们还记得20...

“稳定红利策略”的投资思路

先给大家拜个晚年！
十五没过，还是年！
大年二十九，小猫还在码这篇文章，
“主打就是一个宠粉！”
结果……
惊喜是，发现一个小兔尾巴仔
疲惫是，遭遇一个最累的春节
磨磨叽叽，赶在元宵节前能把这篇写完。
尽力了。
———...

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2022年7月断贷事件发生后，四季度出台了保交楼专项借款，金额3500亿，由国开行和农发行贷款给地方平台，地方平台再转贷给项目公司，范围严格限定于“已售已逾期”，入选的绝大部分是恒大和当时时点已爆雷企业的已逾期交房项目。
客观来讲，这个政策是没有问题的——前提是“三支箭”发挥出“阻...