①同意,二季度的汇兑收益,三季度没有了;
②同意,二季度的硅料权益收益,三季度锐减了;
③二季度的质保金冲回销售费用,三季度没有了;
④二季度的资产减值实际是升值(半年<一季度),而三季度是再次库存大减值;
⑤三季度的原料端(硅料、硅片和电池)实际是维稳行情,所以三季度出货的锁价组件长单实际利润不及预期。
我也是被二季度冲昏了头脑,惯性思维了,严重误判了三季度利润。
四季度扣非,同意你的观点——主要根据在手订单情况(合同负债),下调【预期】为35~45。
$隆基绿能(SH601012)$
隆基2022年硅片产能133GW,电池产能50GW,组件产能85GW,截止2023年9月,硅片出货80.98GW(低于预期),电池出货量≈组件出货量约43.53GW,电池有外采和少量新投产的。2023年新增52GW硅片,30+GW电池基本上都是在8月份以后才慢慢投产的。而三季度是7~9月。销售这方面看还是很好的,隆基单三季度的合同负债增加34亿至163.6亿,一般收取30%的预收款,这里就差不多有540亿在手订单。而晶科合同负债是78.73亿。
但隆基的硅片产能是够的,低于预期了,组件出货低于预期与电池产能低于预期有一定关系。至于这份财报低于预期的具体原因要看明天的业绩交流会议。$隆基绿能(SH601012)$
@电疗哥 @加息首季 @千亿隆基新征程 @小秘书 @今日话题
①同意,二季度的汇兑收益,三季度没有了;
②同意,二季度的硅料权益收益,三季度锐减了;
③二季度的质保金冲回销售费用,三季度没有了;
④二季度的资产减值实际是升值(半年<一季度),而三季度是再次库存大减值;
⑤三季度的原料端(硅料、硅片和电池)实际是维稳行情,所以三季度出货的锁价组件长单实际利润不及预期。
我也是被二季度冲昏了头脑,惯性思维了,严重误判了三季度利润。
四季度扣非,同意你的观点——主要根据在手订单情况(合同负债),下调【预期】为35~45。
$隆基绿能(SH601012)$
合同负债是反映公司经营策略的一个指标。如图,各家合同负债较年初变动,隆基增长比较明显;占近一年营收的比例,隆基是晶科晶澳占比的近两倍。
显示隆基是在锁单,在产能过剩的时候,这策略是对的。锁单要给客户让一点利,但可以从容排产,有利于长期经营。
3季度净利润比2季度少30亿:
①汇兑11亿
②投资硅料收益7亿
③销售费用9.3亿(客户给的二季度滞岗费吗?)$隆基绿能(SH601012)$
四季度硅片和新电池产能放量是确定的,在手订单500多亿,可以确定这个三季度业绩是最低点。$隆基绿能(SH601012)$
晶博,阿特斯,爱旭三季度也不行了,只有晶科和钧达很猛,当然还有阳光电源。估计是大家都不敢上topcon暂时让晶科和钧达抢了市场。不过行业集体不行也是好事,不行了总有被淘汰的。
汇兑环比二季度是少了13个亿吧?假设财务费用里的“其他”项不变,则二季度单季汇兑赚了9.99亿,前三季度用财务费用反算,大概是6.26亿,三季度单季亏3.3亿左右。环比少了13亿
那4000W+的股权激励回购和注销都是发生在三季度吗?
可否解释下什么叫做合同负债
未来海外库存会不会有大的减值风险?
中美一合作,太阳能马上就好了。