恒立液压很不错啊，细分龙头，国内技术和规模上的领导企业，已可以在油缸、泵阀上直接和老牌外资对手PK了。工程机械以前都喜欢CAT、小松很大一部分就是因为运行可靠、耐用，现在国产质量不输他们、价格更低，液压技术的进步有很大功劳。应用范围很广，属于大机械工程领域的基础关键部件，市场空间不是问题，就看公司自身的竞争能力了。

从报表看公司营收快速增长，毛利率又提升的很快，同时销售费用和管理费用基本稳定的，这点非常好，只要营收能不断做大公司的盈利能力会越来越强；所以净利率、ROE提升的更快，处在一个非常舒适的业绩快速增长的发展阶段。生意做大了，负债上加了一些杠杆，财务费用增长快，现金流一般，暂时没有财务安全上的问题。业务层面背后的原因，一是17年工程机械恢复很快，需求起来了，二是泵阀有突破，产品提价和高端化。目前看只要工程机械行业不掉下去，这个毛利率提升的舒适阶段还会保持。

估值不低，说明市场还是很有效的，总体而言这个公司代表了国产液压技术进步的历程，短期关注油缸提价，中期关注泵阀替代，长期看动力、液压系统的技术进步，值得长期关注或投资。