今天格力已经晃晃悠悠站上了2000亿市值。
4、互联网,互联网行业也是过去两年受影响较大,预期足够悲观的行业。
但他本质上供需没什么变化,并不是有了一个新的载体出现,导致我们不使用互联网了。
过去的悲观更多是因为过去两年的消费下降和政策原因,而政策面已经明显反转,消费恢复也是极大概率的事,
黑白持有一些腾讯,也定投了一些相关ETF。
经过去年11月到春节前的一波上涨,最近互联网企业有所调整,反而是个不错的逐步买入的机会,当下的互联网企业,我认为依然是足够便宜的。
以上就是我当下的看法,这个逻辑梳理通了,短期的波动其实没啥好担心的。
如上周文章所说,不可能存在,经济好转了,大部分人还没钱消费,亦或者大部分人不愿意消费经济就好转了的情况。
在当下有一批消费类企业估值足够低,未来消费恢复是基本确定的事,从消费类企业做选择,大概率是不会错的。
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不能驾驭的事,潜力再大也没意义
为什么稍有波动就会恐慌,核心是我们不足够了解,而让我们如此恐慌的是因为我们总去选择一些自己无法掌控的事情。
很多人选择投资方向的第一考虑因素是潜力大,实际上我们更应该考虑的是自己的认知能力。
我们不能驾驭的事,潜力再大也没意义
按大的分类来说,投资主要分为,消费、医药、科技、周期、制造几个大类。
这里面医药和科技是大多数人比较喜欢的,不可否认这些行业如果找到极具潜力的企业,潜在收益空间可能更大,但前提是要对这个行业有足够的认知。
为什么这么说呢?
如果一个人希望的是,涨一点赶紧止盈,跌一点赶紧止损,其实这家公司的潜力是否巨大,和这件事关系都不大,能影响结果的只是短期的情绪。
真的开始考虑一家企业的潜力,希望从他身上赚到巨大的收益,那一定是需要长持,长持肯定要具备一点,就是面对波动的能力。因为没有一个较大的涨幅是毫无调整完成的。
在一家企业的调整时期,必然会有很多负面言论,而能让我们相信自我的,是足够了解。所以能否对持有的企业有足够的认知这很重要,否则稍微下跌就会马上否定自我。又怎么可能从一家企业上赚取较大收益。
对于医药我也看好,但目前只是做了一些行业定投,因为他对我来说确实认知门槛太高,这个状态怎么说呢。
你可能确实看了很多资料,但你对自己接收的信息没有足够的判断能力。
打个不太恰当的比方,我们肯定不会相信牛奶是马产的,但在很多科技和医药领域,可能我们就会相信这么离谱的事情。
因为我们这些门外汉所谓的了解不是真的学习了专业的文献,一步步从基础知识积累带来的认知提升,我们所谓的了解,更多是看别人的分享,看一些研报等等,对于这些信息我们并没有自身的判断,基本停留在别人说啥自己信啥。
《大钱思维》一书的作者有一个总结,越远离我们生活的行业越容易讲故事,因为普通投资者对专业行业的知识匮乏,所以就更容易人云亦云,比如生物医药和科技领域。
很多人喜欢选择这两个行业,不是因为真的了解,而是因为他们充满了想象空间。
但如果没有建立真实的能力圈,有多少空间,没有面对波动的能力,拿不住都没意义。
这两个领域不是不能投,而是你要确保自己真的懂,对于黑白这样的普通人想在这些领域弥补和专业人士的认知差,至少短时间来看是比较难的。
投资亏钱的核心原因之一,就是执着于在自己的劣势领域战胜别人。
能力圈的选择,一定是你认为经过努力真的能懂,而不是单纯觉得他潜力大。
知道自己做不了什么,承认自己的盲区,不是丢人的事,而是一个人勇敢的体现。
3
获胜概率高的选择
我认识的投资者中,以消费行业为能力圈的人相对较多,并且成功的概率也比较高。
我认为有几个原因。
1、容易建立认知。
消费行业不需要太多的专业知识,不需要相关的从业经验,只要能够做到对周围生活敏锐洞察和深刻理解,并且愿意花一定的时间去了解,就足以建立能力圈。
2、消费行业的需求往往比较稳定。
消费品下游顾客比较分散,哪怕产品出现了衰落也不会是一瞬间的事情,会留给我们足够的观察期,不会像下游客户特别集中的企业,出现突然宣布停止合作带来的巨大价值变化。
3、比较容易确定企业优势
消费类企业面向大众,比较容易建立品牌优势,其中的大多产品也没有过于频繁的更替,所以领先的企业一旦建立优势是比较稳定的,这也进一步提高了我们获胜的概率。
4、大家越了解的事物越难讲故事,所以这类企业很少被市场过度的炒作,哪怕某一刻你对相关企业的判断稍显乐观,也很少会犯太大的错误。
5、上市的消费类企业一般都是行业内的知名品牌,在消费水平不断提升的大背景下,人们自然会倾向于消费、向知名品牌集中,只要拿的住,赚钱基本是一件极大概率的事。
所以总的来说,消费行业建立能力圈的难度较低,格局和需求更加稳定,长期看也是受益于经济发展的行业。
这时候可能会有人问,大家都容易建立认知,不就没有超额收益的机会了吗?
并不是,优势不是非要建立在了解复杂的企业上,也可以建立在情绪控制上。
比如,虽然了解白酒的生意模式并不难,但在情绪的影响下依然会出现2600元的茅台很多人都觉得潜力巨大,而在恐慌便宜的时候又无人问津的情况。
相反对于认知门槛比较低的消费企业,你对自己的判断足够自信,你才能在恐慌的时候去把握这种机会。
我们敢于去重仓买,敢于长持的企业,才能够赚大钱。
涨一点赶紧止盈,跌一点赶紧止损,比较迎合人们的欲望需求。
他和赌博都有一个共同的特点,能带来刺激,并且能快速清零,重新再来。
打牌这局输了,重来一局又可以充满希望。只要今天赢了,那就是白捡的钱,好好犒劳一下自己,之前亏多少都忽略不计。
同样用在股票,赚的这只,发个朋友圈满满的自豪感,如果赔了,卖出离场,又可以再买入一只,有所期待。
但是长期下来对对错错,其实很难带来有效的资产积累。
我们要知道股市不同阶段赚钱的难度是不同的,比如再2022年80%的企业都下跌的时候,去频繁的试错做短线,大概率是不断的错。
相反在行情较好大部分企业普涨的时候去做短线,看似成功率很高,但往往是把一个10%的上涨,分割成3个2%的短线操作。
而且为此你需要付出大量的时间盯盘,最终可能不仅投资没赚钱,反而影响了工作和生活。
更适合大部分人的有效方法,是在较低估的位置配置能力范围内的企业,然后专注,耐心,让这几家企业的长期成长为自己带来收益,同时自己有时间享受生活和工作。
不用担心这个行业没有机会,消费是一个永恒的赛道,只要人类还存在,人赚钱的最终目的就是花出去。
长期我们先不说,至少在当下,实现第一节的逻辑,我认为是没什么问题的。
今天就聊这么多,我们下期见。
@今日话题
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4、互联网,互联网行业也是过去两年受影响较大,预期足够悲观的行业。
但他本质上供需没什么变化,并不是有了一个新的载体出现,导致我们不使用互联网了。
过去的悲观更多是因为过去两年的消费下降和政策原因,而政策面已经明显反转,消费恢复也是极大概率的事,
黑白持有一些腾讯,也定投了一些相关ETF。
经过去年11月到春节前的一波上涨,最近互联网企业有所调整,反而是个不错的逐步买入的机会,当下的互联网企业,我认为依然是足够便宜的
作者:终身黑白
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来源:雪球
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在消费行业,品牌是最重要的护城河之一。纵观国内外所有消费领域,基本上建立起品牌优势是必选项,成功者基本都变成了大公司,小众品牌如果不能做大,之后往往如流星璀璨一瞬然后消逝。所以往往敢重仓长持的消费类企业,都是各种“大块头”。$伊利股份(SH600887)$ $消费ETF(SH510150)$
消费类企业是广告的主要客户群体之一,他的优势在于,无论哪个行业先复苏,都会部分体现在广告投入提升这方面。$分众传媒(SZ002027)$
越远离我们生活的行业越容易讲故事,因为普通投资者对专业行业的知识匮乏,所以就更容易人云亦云,比如生物医药和科技领域
行业可以分为医药、科技、消费、周期、制造,这个分类挺棒的,感觉所有公司都归进去了。
对于高价买腾讯的我来说,太折磨人了,安全边际太重要了。
消费行业建立能力圈的难度较低,格局和需求更加稳定,长期看也是受益于经济发展的行业。
这时候可能会有人问,大家都容易建立认知,不就没有超额收益的机会了吗?
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以后真的很难有,感觉市场越来越有效了
每次看到终身黑白这个名字,都会想起很喜欢的一个至理名言,灰度认知,黑白决策
医药、科技、半导体是主要投资方向,制造是轻仓,消费配置相对较少,继续逐步调整各品种仓位。