可以选择商业地产模式的$大悦城(SZ000031)$ 和文旅地产模式的$华侨城A(SZ000069)$ ，两家公司融资能力强且利率不高，可以分散地产板块的风险。

基建规模，由15亿平建面收缩到10亿平方建面，二十年后再收缩到5亿建筑面积，海螺水泥能像茅台酒一样缩量提价保业绩增长吗？当你提价20% 垄断堡垒就瓦解，外地产品就能倒过去

保利 融创

$保利地产(SH600048)$  $华侨城A(SZ000069)$ 算是兼顾稳健性和弹性吧，不过其实就算看好地产，组合里放四只重合度也有些太高了，两三只足矣

1.保利地产，央企有背景，业绩稳定增长；
2.荣盛发展，三线地产龙头，低估，长线牛股。

国内的地产股。
保利地产，质地不错，实际控制人为国资背景，公司经营稳健，高股息。

华侨城A，实际控制人和保利地产一样，也是国资背景，估值低(破净，净资产收益率19%，现价买入，实际净资产收益率为20%+)，目前的价格对应股息率(4%+)高过保利，低估+高分红=高安全边际。

主要是分散风险，建议华夏幸福，中国建筑（中海），这两个质地优秀，背靠大树，公司经营稳健，明年爆发力十足。

新城，金地

荣盛发展

金地和荣盛

只买新城和万科

保利和金科