发布于: | 雪球 | 回复:12 | 喜欢:0 |
回来了,没想到你和@世说新语 讨论这么热烈,再看了一下帖子,感觉你想的比我还多还仔细,差异主要在于投资思路上,就是大家说的投资体系不同。也许等会儿有心情,写篇关于投资体系的东东。
回到平安转债。你要追求高收益,从这点出发这样分析平安转债无可厚非,比我做的好。我和@世说新语 看来都是愿意长期持股的,从这样的角度出发,其实我希望平安转债跌。最好好久不涨,只要对中国平安长期有信心,只要像你说的什么时候资金成本下来了,不用选股,shibor下蓝筹上,我就赚钱了,而且从长期投资的角度看赚钱的收益率应该还不错,那就够了。所以这个星期买到了,感觉捡了便宜。我现在就怕它涨的太快 @O_Livia
690太猛了吧,当时kkr的朋友让我买,我没听,可惜啊。。。。
“民生转债溢价高的时候是没跌破102的时候,有兴趣可以自己做个曲线。”
不用做,雪球个股页面有个功能。股票对比。你自己看看吧。
记得你主贴里,你说过一句话“民生转债在正股没下跌之前曾经有过溢价26%”
民转最高117,溢价26,意思是正股只值90块。
还是请你先做个图自己看看吧。
看你码了这么多字,就这个问题最后再回你个帖子
跌得深反弹就大,这是物理学定律,投资上用的话你得先做实验,据我观察没有这个规律。
民生转债溢价高的时候是没跌破102的时候,有兴趣可以自己做个曲线。
转债溢价多少,取决于转债本身的价值、正股的上升空间、正股的下跌空间和历史波动性对市场的情绪影响,这是我拿民生转债和平安转债比较的原因,同时这里面有市场情绪的因素不完全是价值因素,所以判断只能是概率。
就平安转债上市的操作,唯一可以确认的就是开盘正股换转债是划算的。
其他的所谓短期流动性判断都没有确定性,我上周44、44.4都卖过,但这种卖是纯粹的投机性操作,没有多大价值,我也不敢大幅度地做。
至于什么绝对收益相对收益,感觉你的思维有盲区,我拿股票赚钱,中间因为转债我操作几次多赚了点股票,对我赚钱没伤害,我不是股神,不可能今天清仓明天满仓,我只滚动操作、动态平衡。
问题你复盘就可以自己回答了。
民生26%溢价什么时候形成的,民转是否是110跌到102?反弹的时候股债誰弹性大?102以上民转到底是不是股价和水位在支撑?水紧、基本面变化,支撑是不是没有了。
誰受益?只有持有现金的受益。我身边不少人7月初拿现金抄底去了,比如我。我不相信相对收益,我只在乎绝对收益。
如果资金继续紧张,11年发的国电转(我参与发行记得很清楚,第一个月102跌到96)、最近发的东华转,都是未来走势标杆。
如果资金不再紧张,还买啥平转啊,直接杠杆买折价高息债。或者直接选周期类B基,shibor下去,蓝筹上来。还选什么股。
以上是投机,那从投资角度怎么看这个问题。
1、对纯转债玩家来说,107、溢价3%以上,不是进入的好价格。
2、不认可平安转债在不跌破转股价的前提下,能拥有10%以上溢价;原因前面说了。
就这两条。
适合投资的就两个类型:
1、你找不到可以买的好东西,持有平转浮亏最高可能也就8%。那你就买吧。
2、如果一定要持有平安,作为前股东,股债平移没有问题。我半仓都移到了平转。雪球之夜的时候我就和@山雨缥缈 谈过策略。
还没买的,自己有投资能力的,现在买它不合算。
@山雨缥缈 其实我最关心的是海690要是再来一击。。。是不是换333去。。。
我投资从来不问别人的意见,我根据算术和历史数据做判断。
你倒是说说,转债溢价提升,我卖出债,买入股,怎么不受益?
短期一两天的涨跌很难判断,但转债刚开始上市的时候,对股是有挤压的,这个可以判断。
短线不是不可以做,但你的依据弱了点。短线的基本规律是操作越多收益率越差。
昨天你说民生转债常年溢价在15%-25%,我和一众天天搞转债的小伙伴已经围观过了。你有没有思考过这个数字的背后是什么?这个问题留在最后解答。
如果平安转债溢价10%,你并不会受益,因为目前这个资金水位,平安的这个盘子,10%溢价,必以正股跌破转股价,失去转股机会作为代价。而正股第一波反弹你也享受不到。
平安无论股债,最近都会承受扩容、没水的压力。上周五一早我清了股,昨天下午清了债。50%的新进资金,债基、券商系,我都问过,坚定要卖。昨天早上折价的原因,也是一开始抛售压力大。
转债最佳投资标的是,小市值、正股向上、面值或者附近、市场实际利率稳定甚至下降(这个条件似乎要来了)
不是每只转债都是同仁转。
什么叫溢价?可兑换的标的间的差价。我不能说,这个房子教那个股票溢价2000%。当转债不能转股(或许是债性、或许是不在转股期中)、对标股票又是低beta型的时候,溢价折价与我无关。
那只是两种资产间的差价而已。
等你见到了,你i就相信了,不想跟美女讨论这些商业判断问题[俏皮]
当然我说的不是一两天的事
判断错的概率不能完全排除,如果大盘和平安一个劲上涨,转债溢价就不容易提升。