| 发布于: | 雪球 | 回复：60 | 喜欢：21 |
几个巨头的技术壁垒，渠道壁垒，品牌壁垒都是强的。
眼镜的学问超过想象。
首先，材料是谁提供的。
日本三井，不同折射率需要不同材料，折射率1.6的是MR-8，1.67折射率的是MR-7（1991年）和MR-10（1998年），1.74的是MR-174（2000年）。
现在国内很多品牌并没有能够获得日本三井原厂的采购授权，去采购MR-174等材料。而依视路蔡司等大厂可以全线采购。具体原因我不知道，为什么人家不卖给你高折射率材料？
其次，设计和加工技术有壁垒。
镜片的光学结构非常复杂，镀膜各种层数，加硬膜，减反射膜，疏水顶膜，防静电膜、防UV膜等。每一层膜都不一样。
有的是化学变化，有的是物理变化。
而且不同层的膜之间复合时很容易出现问题，毕竟材料性质不同。
设计不用说了，加工还涉及到不同的工艺。
铸模成型。
非球面镜片绝大多数是普通单外非。比外面非球面再高级一些，还有内面非球面（简称内非）和双面/两面非球面（简称双非）。
内非或双非镜片虽然具有光学性能和外观美观上的优势，但制造难度较大。
光是工厂生产外单非，为满足能制造所需要的光度，工厂的模具组块数量，就有上万个了。如果再新增内非和双非，单个模具的成本不仅更高，而且所需数量惊人，再加上生产难度大。所以工厂规模小，这些高难度的产品他根本无法生产，即使生产他的成本高因为缺乏规模效应无法赚钱。
自由曲面镜片，是依靠先进的数控超精密机器进行车削制造。这个就更难了。
光有设备都没用，要想造好自由曲面镜片，更需要强大的光学引擎眼部数据、算法系统。
蔡司的光学引擎系统，拥有全球最全面的眼部大数据，承载的信息相当复杂和庞大。
最后，眼睛加工的很多设备，都在依视路，蔡司这些巨头手中。
Satisloh的 1200-DLX-2高容量真空镀膜机，Hydra-sonic-40 超声波清洗系统。这些头部厂家早就被依视路收购了，如果人家不卖你，你买都没地方买。
再比如，眼部验光仪，依视路，蔡司都是头部厂家。
顾客去配眼镜，需要验光，这些仪器也都是蔡司，依视路提供的。人家全球卖了那么多眼光设备等，因此积累了全球最大的眼部数据库，再根据这些数据库开发了光学引擎系统去生产镜片。
最后，依视路在全球有那么多自己旗下的销售门店。
世界是不公平的。
依视路市值800多亿欧元，远高于美的这个家电龙头。再加上蔡司，日本豪雅，尼康等。
光一个眼镜行业，这些全球巨头的市值就是上万亿人民币，高毛利率，高利润，可以养活多少欧美日本发达国家的高收入人员？
相比之下，水贝珠宝卖家，横岗眼镜城的卖家，和拼多多上的卖家，美团骑手，滴滴司机，有什么区别？都在廉价内卷。
没办法，你没有占据价值链的制高点，你就只能廉价的内卷。
未来，即使你想廉价的内卷，机会也越来越少了。
譬如京东和美的合作，以后销售额要达到多少。那么，以前你还能在京东上卖家电赚点小钱，以后这点小钱人家巨头都不给你了，自己全部吃掉。
说到研究，我有时都感觉我自己研究太多了，过度研究不创造价值。
只不过我自己喜欢研究，有时候纯粹就是为了满足自己的好奇心，求知欲。
如果说用途，那就是说，现实生活和股票投资中更容易避雷。
举个例子，之前某个工程机械大V和我聊天，提到在浙江鼎力上赚了几倍的一些朋友在浙矿股份上赔惨了。浙矿股份我很早写过文章，认为要谨慎，行业有壁垒。
懂得多，不一定能帮助我们赚钱。毕竟公司太复杂，董事长都没有上帝视角。要不然，公司高管，行业专家来炒股就可以轻松赚大钱了。
但是，防雷还是有用的。
我之前说过一个观点，大部分行业，中国人做到60分都不难，但是做到90分，就特别难。
譬如连接器，低端的早就是中国人的天下了，但是高端的差距依然很大。
胶水，其实也没啥壁垒。但是为什么很多细分领域我们都只能用国外胶水呢？
蔡司，豪雅，尼康，这几个镜片巨头，都有个特点，他们也都是全球最牛的镜头巨头。ASML光刻机镜头就是蔡司造的。豪雅的光学镜头技术实力，很多人也不了解，投资舜宇光学和联创电子的可能会了解一点。尼康的相机镜头就不用说了。
另外，蔡司，豪雅，奥林巴斯，这些公司，我之前研究其它行业时都学习过他们公司的知识，年报。譬如我之前投资永新光学，为了搞懂显微镜，就去学习蔡司的知识。研究舜宇光学，就去研究豪雅这个竞争对手，研究迈瑞，就去研究奥林巴斯。
对我来说，研究眼镜知识，也顺带丰富我自己对蔡司，豪雅，尼康的知识，不挺好的吗？
我之前提过，线下渠道才是很多欧美日本牛股最大的壁垒。包括宜家这样的家具门店，其实也是一样的。
今天探讨的眼镜，更不用说了，电商的冲击影响几乎微不足道。
那么回到空调白电产品，更加同质化，线下体验的意义越来越小，所以电商渠道的重要性会不断增加。
方洪波最新演讲，在国内市场落实DTC变革，实现零售直达、用户直达；
那么，京东依然是美的DTC最重要的合作伙伴。
2023年美的系全品类产品在京东线上渠道的净销售额突破500亿元，美的也成为京东家电首个年销售额超过500亿元的合作伙伴。美的集团董事长兼总裁方洪波、京东集团CEO许冉约定未来3年在线上渠道（业务）保持每年净增100亿元、整体净销售额突破2100亿元的目标。
我在网上看别人写的，还有不少人专门在京东淘宝旗舰店买蔡司的打折镜片，然后自己邮寄镜框过去加工。
当然，总体而言，这样子太麻烦，愿意这样折腾的人还是少数，所以线下门店的体验和销售服务还是不可少的。
根据依视路年报，电商营业额占比才7%，线下一万多家门店，才是他最大的壁垒。
这种情况下，水贝模式，横岗眼镜城模式，反而会长期受益，价格比其它品牌门店便宜，同时又能线下体验。
难怪“DTC”概念鼻祖，眼镜品牌 Warby Parker 被称为眼镜界的“小米”，对传统模式的颠覆还远远没有实现。
零售价都只有几十块几百块可以用好几年的眼镜，并且离了依视路，大有其他替代，再高的技术壁垒能高到哪里去？ 真要壁垒那么高，国家科技重大项目应该把它列入吧，你看有么？个人感觉，依视路的强大，更多的是品牌认知和渠道上的区隔力，而不是什么技术实质
我是个消费者，但是因为长期消费眼镜，买过很多副依视路眼镜了，为了避免踩雷，自己学习的眼镜知识。