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生产设备永远不如运营使用热备的利润高
同意分析。感谢辛苦的工作!
短期看不到方向,守着资金买理财还不如积极的开拓
i兄最红贴。还是陕鼓动力有人气。
想了下还是贴过来好了。首先,认同陕鼓的现金流管理水平,我年年看研报,大家年年拿这一点说事。
比较有异议的是文中得出的压缩机市场空间小和拿盈德来和陕鼓比这两点。
陕鼓的优势是从压缩机到气体装备到售气覆盖了空分产业链,大多数国产的空分设备最后还是配陕鼓或沈鼓的压缩机,10万方高端装备陕鼓12年底就搞出来了。
气体市场和盈德比也很奇怪,盈德下游客户主要是钢铁corex,陕鼓则主要面对化工客户后者毛利较高,对装备的要求也高;盈德没有核心技术,陕鼓却有。
陕鼓的气体也是总包服务+零售气模式,总包服务恰恰是他的长项,在系统里摸爬滚打那么多年了!零售气才是软肋,之前有些研究员天真的觉得靠高毛利零售气带动企业发展,实际上是不现实的,看行业另一支好股的幻灭就知道了。
我觉得如果煤化工、LNG要发展,势必带动上游装备制造,且国家硬性推国产装备。用12、13年的情况看陕鼓、盈德当然觉得很鸡肋,因为所处行业强周期,这两年正好周期底部。
最后,我的结论是陕鼓不是烟蒂也不是鸡肋。唯一的担心是其作为国企从事的有些业务并不完全是市场化行为。
工业气体行业的增速如何估算?
楼主考虑问题真是全面细致,学习了。想请教楼主对于振华重工这种全球港口机械霸主,进军售后服务是不是比较有钱景?
说到沈鼓,我个人看法陕鼓比沈鼓强的多,是当之无愧的国内老大,当然沈鼓也有自己的强项,但综合素质比不了陕鼓。