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回头看,分析的非常透彻,三年多过去,实际经营也基本印证了文章观点。时至今日,陕鼓财务稳健如故,气体业务开拓进展不尽如人意,改变的是准备开拓分布式能源新边疆,订单开始受到周期影响出现增长。至于服务这块,改变估计很难,赞同文章所述,陕鼓设备基础太少,没有电机、燃气轮机、汽轮机等成套的关键设备,没有ITCC控制系统,没有MRO软件,这些行业制高点没有,陕鼓的服务要想超越GE、IBM等巨头,可能性基本为0.@成长的蜗牛 @邢台草帽
i兄的分析很客观,市场需要看到的潜在或者现实的成长,其他的都不那么重要。在透平领域,市场空间的确有限,而且在转型过程中,陕鼓目前的客户都是被转型的对象,比如前期到手的订单都面临丢失。还有就是服务,这是方向,兄也分析得很到位,实施难度也非常大,我觉得都可以克服,但毛利率很低就让我有点hold不住,这方面先例很多,比如奥克股份,新产品收入绝对值和占比迅速提升,但毛利很低 ,巨轮股份号称在硫化机取得非常大突破,市场份额也提升了,可毛利不如磨具业务,最近搞银行,搞机器人倒是让它起飞了,从短期看,市场基本给予他们都是NO.还有就是陕鼓的国企身份,,如何提高效率也很重要。
上周看杭氧,今天看陕鼓,感觉的确如楼主所言,机械这块下游钢铁化工在去产能,难以好转,转型气体业务,受制模式的探索,而且看中这块肥肉的公司太多,谁能胜出还不知道。陕鼓好在账面现金和经营获取现金的能力提供的足够的安全边际,而杭氧短期看过于激进。整体来说两家公司都还没到趋势性的投资时点,但似乎可以进行阶段性的埋伏了。
学习
一切都是周期,风来了猪都会飞。近期的煤炭、有色相关牛了起来,也带动陕鼓向上走。
最近有没有关注陕鼓啊?
如果是2014坚守到今天,那是非常非常痛苦的。
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很有见地的雪球高质量讨论贴