钢铁是时候到了深入布局的时刻了

本来上周六简单写了下为啥要布局钢铁行业，结果这周涨了不错，一周涨了5%到9%，结果被广大球友连番逼稿。本来想写的深度一点，让大家看看什么是研究员水平的深度报告。结果第一：现在躺床上手机写，算了太费功夫。第二就是突然发现自己懒了99%，热血不似当年啊！看来奔四还在给你们写报告的面子上，多打赏2块钱吧。

首先阐明我的观点，当前的钢铁股绝壁值得配置，但是空间肯定不像新城24推荐看到100几倍那么牛逼，在这个时间点我觉得钢铁板块有30%到50%的涨幅（本来要写40%到60%，这不这周涨了么）网页链接上周文章

咋们先看宝钢的月线图

现在股价和16年底部相当。但是问题是那时候螺纹钢才1600块一吨啊，现在3600块一吨，那时候是亏炸了，现在日子过得去，而且经过3年的挣钱，宝钢过去三年挣了400多亿，相当于股价2块钱，也就是按照净资产角度算，现在比16年历史钢铁最差基本面还便宜2块。当然宝钢主要产品也不是螺纹钢，但钢铁产品都有相关性，后面再说。

所以从价格的角度看，宝钢这里风险其实一点都不大，每股净资产到年底8块多，而且现在5块多这个坑位其实和宝钢被t出上证50指数也有一定的关系，主要国内的指数基金疯狂减仓，那么货被谁买走了呢？

又特么被老外买走了啊！！而且是爆买，这个增持幅度可比新城大非常多了。现在不是开了一个玩笑说基金经理捏着鼻子卖宝钢去买墓园了么，不对是母原，我估计到时候又要打脸。

老外为什么这么看好钢铁，其它钢铁也有一定增持。其实我炒股这么多年，我越发觉得老外聪明水平高。根据我的经验，我们中国人善于坐z，配资弄小票，然后高位放利好忽悠讲故事，实在没那么多韭菜就找接盘侠（所以大家买公墓基金还是精神点，真特么……………………）说白了都在p傻子。

而外国人善于赚市场和公司的钱，他们看的是一个周期一个波段很牛逼。今年钢铁行业的利润大幅度下降最主要原因（大概占50%）就是年中铁矿石暴涨，成本极速暴涨，而现在来看铁矿石逐渐缓慢回落，钢铁企业4季度开始成本要大幅度下降了。

这是从供给端角度看，那么需求端呢？就以宝钢为例，汽车市场的回暖，pmi意外的回暖，都缓慢恢复性的增加需求。所以宝钢最近有个产品出厂价的通知，普遍开始涨价。

所以成本降低了，需求回暖了………这对于钢铁这种极度高经营杠杆的企业来说，无疑是经营情况极大改善。

从周期反转角度其实就够我足够多理由买入了，但是自从我仔细研究宝钢的报表后，我决定加大投入。

大概宝钢每年经营性现金净流入300亿，只不过庞大的折旧和研发费用200亿使得今年净利润只有100亿，什么意思呢？其实这家公司是现金奶牛，只不过赚了那么多钱故意通过财务手段磨平利润。当然本身的资本开支确实有，但是宝钢这个太过分了…………

如果是贾会计来做账，一定折旧和研发费用全资本化啊，而不是全费用花，然后把经营成本再递延，这样搞不好一年赚500亿。

所以这家公司的净利润其实被大幅度低估的，只要资本开支折旧熬过这几年，那么那时候这方面的包袱将大大降低，那真的就是超级奶牛霸主了……………………

我相信外国人主要看中了这一点趁着我们etf剔除指数卖出疯狂的接货吧。

再来说说宝钢的未来吧，我看了几个研究，现在宝钢都搞全AI炼钢了，就是一个厂里没有工人，全是自动化运作，连灯都不用开…………………就这种技术和那些傻大黑粗的钢厂简直天壤之别啊，其它诸如产品品质也是非常不错的。未来还要研发各种特种钢，再加上行业开始整合辛迪卡垄断模式…………

写着写着困了。总之很看好钢铁一波波段行情，主要逻辑利润反转加上外资超配。 $宝钢股份(SH600019)$ $柳钢股份(SH601003)$ $新城控股(SH601155)$ #今日话题# #周期# 我会用新城浮赢撬动的融资去浮赢加仓钢铁。这波明年大盘感觉500点的行情不容错过啊！老夫一把嗦了，输了下海干活！