看了宋总,上周关注,本周配置了,做T把买的柳钢做没了
首先阐明我的观点,当前的钢铁股绝壁值得配置,但是空间肯定不像新城24推荐看到100几倍那么牛逼,在这个时间点我觉得钢铁板块有30%到50%的涨幅(本来要写40%到60%,这不这周涨了么)网页链接上周文章
咋们先看宝钢的月线图
现在股价和16年底部相当。但是问题是那时候螺纹钢才1600块一吨啊,现在3600块一吨,那时候是亏炸了,现在日子过得去,而且经过3年的挣钱,宝钢过去三年挣了400多亿,相当于股价2块钱,也就是按照净资产角度算,现在比16年历史钢铁最差基本面还便宜2块。当然宝钢主要产品也不是螺纹钢,但钢铁产品都有相关性,后面再说。
所以从价格的角度看,宝钢这里风险其实一点都不大,每股净资产到年底8块多,而且现在5块多这个坑位其实和宝钢被t出上证50指数也有一定的关系,主要国内的指数基金疯狂减仓,那么货被谁买走了呢?
又特么被老外买走了啊!!而且是爆买,这个增持幅度可比新城大非常多了。现在不是开了一个玩笑说基金经理捏着鼻子卖宝钢去买墓园了么,不对是母原,我估计到时候又要打脸。
老外为什么这么看好钢铁,其它钢铁也有一定增持。其实我炒股这么多年,我越发觉得老外聪明水平高。根据我的经验,我们中国人善于坐z,配资弄小票,然后高位放利好忽悠讲故事,实在没那么多韭菜就找接盘侠(所以大家买公墓基金还是精神点,真特么……………………)说白了都在p傻子。
而外国人善于赚市场和公司的钱,他们看的是一个周期一个波段很牛逼。今年钢铁行业的利润大幅度下降最主要原因(大概占50%)就是年中铁矿石暴涨,成本极速暴涨,而现在来看铁矿石逐渐缓慢回落,钢铁企业4季度开始成本要大幅度下降了。
这是从供给端角度看,那么需求端呢?就以宝钢为例,汽车市场的回暖,pmi意外的回暖,都缓慢恢复性的增加需求。所以宝钢最近有个产品出厂价的通知,普遍开始涨价。
所以成本降低了,需求回暖了………这对于钢铁这种极度高经营杠杆的企业来说,无疑是经营情况极大改善。
从周期反转角度其实就够我足够多理由买入了,但是自从我仔细研究宝钢的报表后,我决定加大投入。
大概宝钢每年经营性现金净流入300亿,只不过庞大的折旧和研发费用200亿使得今年净利润只有100亿,什么意思呢?其实这家公司是现金奶牛,只不过赚了那么多钱故意通过财务手段磨平利润。当然本身的资本开支确实有,但是宝钢这个太过分了…………
如果是贾会计来做账,一定折旧和研发费用全资本化啊,而不是全费用花,然后把经营成本再递延,这样搞不好一年赚500亿。
所以这家公司的净利润其实被大幅度低估的,只要资本开支折旧熬过这几年,那么那时候这方面的包袱将大大降低,那真的就是超级奶牛霸主了……………………
我相信外国人主要看中了这一点趁着我们etf剔除指数卖出疯狂的接货吧。
再来说说宝钢的未来吧,我看了几个研究,现在宝钢都搞全AI炼钢了,就是一个厂里没有工人,全是自动化运作,连灯都不用开…………………就这种技术和那些傻大黑粗的钢厂简直天壤之别啊,其它诸如产品品质也是非常不错的。未来还要研发各种特种钢,再加上行业开始整合辛迪卡垄断模式…………
写着写着困了。总之很看好钢铁一波波段行情,主要逻辑利润反转加上外资超配。 $宝钢股份(SH600019)$ $柳钢股份(SH601003)$ $新城控股(SH601155)$ #今日话题# #周期# 我会用新城浮赢撬动的融资去浮赢加仓钢铁。这波明年大盘感觉500点的行情不容错过啊!老夫一把嗦了,输了下海干活!
看了宋总,上周关注,本周配置了,做T把买的柳钢做没了
……一到关键时刻,就说这个说那个的,也是无语了。大家等你秀的时候,你就怂了。
这文章满满干货,比那些卖方推文的假大空强,我也就喜欢干周期股,2007年的西山煤电,2015年中国中铁,2016年的南钢股份这些都是挣了大钱的,现在又是基本满仓房地产
我刚打赏了这个帖子 ¥3,也推荐给你。多打赏2块钱就是1+2=3块钱,虽然我没钱买,但是收获这种专业分析以及行业逻辑也是硬知识,所以值得打赏
板块轮动提前布局
木(宋)文(文/纹/斌)田(富/思)
韭哥年初在泰禾,如同神一般的存在,有心可以看看,当时股价最低点时,都是韭哥在刷屏,
核心逻辑点到了,政策周期配合经营周期反转,如果成本持续一段时间低位,加上需求端政策刺激,未来可见利润存在暴击空间!
问题来了,宋总也认为春天来了,不配置些其它行业吗
有点肤浅啊
现金流没你说的那么好吧,今年1-3季度,经营性净现金流量195.9亿减去购置固定资产等长期资产109.2亿等于86.7亿元,比净利润96.19元还低啊,说明折旧并没有带来净现金流入吧。