$新城控股(SH601155)$ $金地集团(SH600383)$ $荣盛发展(SZ002146)$ 我所预知的下波牛市[加油]

这个题目首选有点大,自从2015年牛市过后,我们现在可以说熊了4年多了,中国股市总是那么五六年一个轮回,那么下波牛市该是什么炒法?投资思路应该如何才能踩对大节奏?以下纯属猜测

首先上一轮牛市就是说白了互联网经济,互联网金融是最牛逼的,自从17年陆续暴雷后,还有乐视网,匹凸匹这样的笑话后,我可以断言,下一波绝对不会炒这些。

那么下一波该炒什么,我觉得可能要回到一种新的炒法了,即债券式炒法?什么是债券式炒法,说白了很简单市盈率定买卖,股息率决定高度。
为什么,因为未来全世界会处于长期降息通道中,这个过程可能甚至很漫长。因为全世界处于衰退之中,资金的需求不足,而闲置的资金太多,那么就会造成利率的走低。反应到债市中,美债一年涨了50%。(利率走低,因为债券票息是固定的,那么债券就更有吸引力,所以涨)
中国债券最近一年也是牛市,涨到这时候大的机构就会产生一个困境。是买那些长期利率只有2%的债吗,还是买利率高的垃圾债,都不是,本身经济衰退,垃圾公司更差,说不定倒闭。
所以这时候大机构(长线资金,社保保险这些)会欣喜的发现怎么会有股票的股息率也超过5%呢,这时候就大举建仓轮到这些品种涨了,直至把息差磨平到风险溢价该有的位置。
其实这种玩法堪称无风险套利,因为大机构融资成本可能就接近无风险利率2%,而买5%股息率的东西,只要不出现极端事件,这种套利可以无数倍放大。如果出现极端事件,就是系统性的了,too big to fall。
这种收益率在降息周期中会一点点磨平,就是这些高股息的股票涨,股息相对变低。
结论就是我猜测下波牛市 就是银行地产的复古炒法了,贴一张股息率图(来源华创证券)

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精彩评论

木文田08-27 08:00

我认可你的逻辑,问题是连美国纳斯达克也只是1000个科技公司成功了8家,我实在没那个本事选中那8家

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华大胖子不加V今天 06:58

宋总,这张图里新城2019年的pe是怎么算的啊?

雲儿131410-16 13:25

优秀

木文田10-16 13:20

恭喜贺喜

木文田10-16 13:09

香港低估,融资放开了不又是潜在的多头了吗

GDB郭10-16 13:03

分析的非常专业,谢谢分享