永兴资本

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是3 月展期的那个消息吗？看股价也没有比别人跌更多吧。

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回复@openview: 问题是以前万科一直被认为是有阿尔法能力的公司，因此一直以来享受行业最高估值。而这次潮水褪去，却是那个裸泳的人，毫无阿尔法可言。18块多回购结果又更低位置增发，为了维护市值提高分红缺没预料到自己会这么缺钱，这些前后矛盾的操作说明决策频繁出错，不管现在的配售或者增发...

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我刚刚关注了雪球组合 $管大的荒岛2023(ZH3200532)$ ，当前净值1.1073。

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我刚刚关注了雪球组合 $狗不叫性乃遷(ZH3126091)$ ，当前净值1.0433。

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资产减值损失才591万，之前少也就算了，行情都这样了还不计提减值，都感觉有点离谱了。@萨拉丁_CPA @小七滚雪球 @cfuwxd @其实

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回复@萨拉丁_CPA: 萨总，请问每年的计划新开工和计划竣工对利润结算的影响是怎么样的？2022年计划新开工面积显著下滑，原因和造成的结果分别会是什么？//@萨拉丁_CPA:一季度+10%，半年报+20%，年报+40%。 就这么愉快的决定了。

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回复@万物皆可思辨: 还是要看得到阿尔法才可以，包括现在的股价涨幅，还是没体现出阿尔法预期。//@万物皆可思辨:回复@万物皆可思辨:2022年半年报之前，随着整个行业边际变化，极度悲观的预期扭转，万科经营性业务见成效，股价到达35-40元，股东户数降低到30万、融资余额下降到30亿

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首先，不看净利润看销售也是够呛，万科中海华润龙湖保利金地招蛇，只有万科一家2021年销售额下滑；
其次，说净资产质量，如果接下来万科真的减值大洗澡，这个净资产质量优质的说法怎么还站得稳，难道你万科洗澡就是财务保守，别人洗澡就是下流无耻？不过这一点只是基于中金研报正确的假设，我...

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地方城投开始拿地是从2021年底开始的，房地产连环暴雷是从2021年中开始，哪怕是第一暴雷梯队华夏幸福也是2020年的事情。按照表格数据，招行2019年就开始暴露房地产企业风险，跟已知地产企业暴雷的进度不太贴合。而且根据招行披露，2018、2019、2020、2021H1地方政府融不良率分别是0%、0%、0.55%、0...

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转发万科的新春贺词，太难了。
@cfuwxd @萨拉丁_CPA @万物皆可思辨
【新春贺词】2022，向着阳光奔跑！
无论是人生还是事业
就如一场马拉松
制胜的关键
不在于瞬间的爆发
而在于途中的坚持
也许跑不下去的时候
我们都想过放弃
但是坚持的理由...

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回复@萨拉丁_CPA: 合同负债不够结算一年的，之前研究中海的时候就发现这个问题了，所以也就没去买它。但是不知道是什么原因，为了保证利润而结算快了？萨总知道吗？//@萨拉丁_CPA:回复@小七滚雪球:融资成本不相上下。 看看中海只剩下多少合同负债吧。

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回复@老凯李: 从这点认知上就能看出老凯李比二马由之水平高。//@老凯李:回复@二马由之:我到目前为止，还没有看到有人能通过判断周期来取得超额收益的。
我倒是知道，哪怕就是白酒龙头企业的高管，当高端白酒景气周期来的时候，也不确定是否是又一轮景气周期来了。同理，景气周期真来了后，也不...

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我持有万科，我也很喜欢万科的管理层。不过有一个问题是我一直没法解决的，就是未来万科的成长在哪里？
我跟很多人的观点不太一样，我觉得房地产集中度提升是有天花板的，比如现在的TOP3房企市场份额其实几乎是原地踏步了。房子是非标准化产品，总有竞争对手通过差异化获得一定的市场份额，集...

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金茂，融创，平安，腾讯，牧原，通策，吹啥跌啥。。。太恐怖了金茂暴雷说是好事，融创这样的高成本房企接下来麻烦大了说万科的麻烦才刚开始，猪周期顶部吹牧原，一两百倍PE吹通策。。这水平真的太恐怖了。//@小七滚雪球:回复@萧兄:一身叹息，有人因为买了$融创中国(01918)$ 离开...

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回复@cfuwxd: 感谢回复，按照拿地集中度的思路我也整理一下数据。
1-8月企业拿地：
TOP100，2020年21162亿元，2021年18883亿元，同比下降10.8%；
TOP10，2020年6598亿元，2021年7300亿元，同比上涨10.64%；
TOP3，2020年2379亿元，2021年3080亿元，同比上涨29.45%；
前三由恒...

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回复@cfuwxd: 别误会，我的目的不是争论，我自己也比较矛盾，毕竟我有地产股持仓。我能想到的集中度就是这样理解的，销售额占有率提高了才是集中度提高，TOP10肯定是提升了，但是万科和保利占比并没有提升，既然我自己买的是万科和保利，那么后面的集中度提升上来了跟他们又有什么关系呢。不知道错...

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回复@cfuwxd: 不用看克尔瑞和中指，直接看房企披露的销售数据就行。万科和保利销售额占全国地产销售百分比，2018-2020年近三年，万科4.05%，3.95%，4.06%，保利地产2.7%，2.89%，2.9%，有显著提高吗？//@cfuwxd:回复@永兴资本:去看看数据，随便什么克而瑞，中指。。。
集中度无法提升，难道还...

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其实我不赞同市场集中度提升的逻辑。
第一，数据表明头部地产公司集中度没有提升，具体数据。房地产调控这些年来，其实top3-5的市场份额，除了激进的融创以外，几乎没有变化。top10门槛是在提高的，最终可能确实会留下少数公司，但是并不意味着强如万科保利可以继续提高市场份额。
第二，...

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为什么是10pe？