肯定是edg赢。
通过上面两表深度分析如下:
1)2020年1-9月份跨太平洋和亚欧航线营收占总营收53%,2021年1-9月份跨太平洋和亚欧航线营收占总营收57.5%,2022年相信还会更高,对欧美航线明年盈利情况的分析显得尤为重要。
2)2021年1-9月跨太平洋航线平均单收15204RMB(约2340usd)
一阶方程式求解:
目前已知数据2021年太平洋航线回程装载率35%,出口长约占比50%,回程单收毛估为USD250/TEU,进出口本地费贡献值均按USD150/TEU估算,出口长约均价美西USD3000/F 美东4000/F,取中值3500/F,折算为USD2100/teu (3500*1.8/3),假设出口美线FAK平均单收为X,出口货量为Y
则:Y*{50%*(2100+150)+50%(X+150)}+35%Y*(250+150)/1.35Y=2340
求解得:X=3638USD
为了方便各位理解大概是什么运价,换算回F为USD6063/F(3638*3/1.8)
2021年1-9月亚欧航线平均单收16654RMB(约为2562usd)
同理算法:
目前已知数据2021年亚欧航线回程装载率60%,出口长约占比50%,回程单收毛估为USD700/TEU,进出口本地费贡献值均按USD250/TEU估算,出口长约均价欧洲USD3000/F,折算为USD1500/teu ,假设出口欧洲FAK平均单收为X,出口货量为Y
则:Y*{50%*(1500+250)+50%(X+250)}+60%Y*(700+250)/1.6Y=2562
求解得:X=5058USD,换算回F为USD10116/F
当前美线FAK均价为8500/F(美西7500,美东9500),换算为单收USD5100。
当前欧线FAK均价为13000/F,换算为单收USD6500。
三季度股东大会上管理层明确表态,2022年欧美长约价格水平预计是2021年的2-3倍。
按照底限思维,我们按长约2倍计算。
除欧美航线以外的航线,例如拉美/非洲/中东/澳洲/印巴长约都是至少翻倍预期。
仍基于底限思维,净利润我们按明年8折计算,同时考虑到2021年平均缴税率10%,到2022年按25%缴税,此处按85%折算,假定2021年净利润为980亿,则非欧美航线底限思维净利润为980*(1-57.5%)*0.8*0.85=283亿。
结论:只要欧美2022年全面即期平均运价在当前FAK运价基础上降幅不同时大于60%前提条件下,2022年业绩铁定超出2021年业绩。倘若欧美长约超预期或者非欧美航线比较给力的话,那更不用考虑了。
基于自己的认知,我选择继续持股!
很多人喊我大佬,我并不是什么大佬,我只想做我自己的英雄,但此刻与市场为敌,我feel good!
我也没有太天真,我就是这么一次次坚信这一次会是最后的至暗时刻!
$中远海控(SH601919)$ $中远海控(01919)$ $东方海外国际(00316)$
兄弟,其实没那么复杂。只要CCFI保持在3000以上,明年业绩就稳超今年。那么如何能确保CCFI能够稳定在3000以上?管理层不是说了吗,明年的长协量价齐升,明年的运力也没有多少新增。海控目前的股价只能说明一个问题:傻叉的共识也是共识。大多数人注定是熬不住的,也会被带着一起变成傻叉。能够坚信价值一直走下去的人注定是少数,但价值回归只会迟到,绝不会缺席!
机构去年2000以上也觉得茅台老确定了,现在还有机构觉得茅台确定,挡得住茅台2600跌到1500吗?这傻货还说“我了解的情况”。笑死我了。第一,大部分机构在牛市里就是傻逼;第二,一个傻逼说自己了解另一个傻逼。
不盈利企业就不出口,这种想法都是书生之见,没真正做过生意。看看钢铁行业的生产经营模式,就知道了。没听过赔本钻吆喝么?不继续生产,出口,尾款拿不到事小,几年的老客户都会被抢走事大。干事业的老板,顺风顺水的时候大赚特赚,难道不会屯点余粮,长点肥膘,留着到困难时候过冬用?为了短期的不亏损,丢掉多年的客户,然后以后的繁荣就跟自己没关系了呀。更可怕的事,你断了客户,银行就断了你,没现金流死得比亏损还快。
一群小几把整天看着股价觉得自己很懂,好像看见几把才觉得自己是个男人。
在楼主这爆粗了,勿怪。海控跌不生气,气的是一群小人自以为得道,明明是条机构的舔狗,还来撸老虎毛。
并不是所有的企业都选择不运,成本管控强的需求强的照样运,有些企业就选择暂时不运,我只是在阐述我做得到的信息而已,我姐夫就在海控高管,讨论而已,雪球上的逗比怎么如此之多?跟你何干?是不是刺激到你这个被套在山顶的脑瘫儿了?