诸葛菲特

涨乐设计的不错

#2021投资总结# #2021滚雪球之旅# #年终总结# $东阿阿胶(SZ000423)$ $广誉远(SH600771)$ $同仁堂(SH600085)$

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F：除去抗疫产品后营收增加，扣非净利超过去的三个季度，经营现金流净额增加，毛利率环比提升，逆转了连续三个季度的环比下降趋势，预计今年全年毛利率将连续第二年同比提升……其实这都是表象，重点是临床管线不断增加，新品上市不断增加，创新业务占比继续提升，竞争力不断增强，这个才是企业成...

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很多人在问为什么中国资产突然开始涨，各种答案都有，其实答案就在眼前……
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买过的股票大多数都是翻倍出，到目前为止还没有亏钱出的，且卖出后一般都会继续上涨一段时间，包括复星、同仁、广誉、阿胶……这恰恰证明选股是正确的。至于到了合理估值或高估后，后面加入接盘的机构会炒作到多高，我不知道，也不会在意……

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不出所料，二线白酒增速也明显放缓了…… 查看图片//@诸葛菲特:我到四十岁也没有爱喝白酒，对这种缺乏理性分析的主观评价我是不看的……白酒我之前在很多文章中讲过，之前的主要问题是估值过高，虽然很多白酒股经历了大幅下跌，...

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记得2022年11月初，那时有朋友问我上某药怎么样，我说可以考虑，因为当时估值相对其他医药股来说比较合理；现在则不然，现在回答一定是No，因为很多其他医药股的估值显然更具吸引力……

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营收同比增长18.6%，其中，云服务业务收入同比增长32.5%，占营收的72.0%，较去年同期增加7.6个百分点，收入占比持续提升。
公司收入快速增长主要由于大型企业客户业务收入实现较高增长，同比增长20.0%。减员增效初见成效，毛利率较去年同期提升6.3个百分点……
合同负债27.7亿元，较去年第...

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很多球友还认为大企业客户定制化比例过高，导致实施成本过高，其实这个认识仍然停留在五年前……
目前B平台标准化交付占比80%以上，定制化比例控制在20%以内……
而这20%中一部分难度不大的定制，客户通过B平台的低代码开发平台自行开发，另一部分难度较大的定制则由生态伙伴协助开发……<...

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这两年最大的利好就是，央妈在二级市场买进国债，没有之一……

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广某达的业绩下降完全在预期之中，也属于明牌，什么时候能反转充满不确定性……我记得有球友问我某友商什么时候反转，我当时讲反转要在建仓之前确定，而不是之后，什么意思？一是，我从来不买真正陷入困境的公司，我买的公司必须是基本面不断向好的；二是，只是账面业绩和股价处于低谷。那么什么时...

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觉得私有云就是许可、就不是订阅，这种认识还停留在5年前……公有云软件更新后到私有云更新，过去需要一个月，现在某公司只需要3天，一个直接结果就是私有云的订阅比例明显提升……

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某AI公司，大概两个月前曾提示过风险……当时讲的核心问题就是护城河，该公司过去的核心竞争力是语音识别，随着OpenAI开源了语音识别模型，现在语音识别已经成为一项通用标配，过去引以为傲的核心竞争力被拉平，护城河基本归零……
当然，随着人工智能的蓬勃兴起，该公司营收也会随之增长，但...

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在影视作品中我比较喜欢那种幽默诙谐的角色，不管是主角还是配角，在逆境中那种幽默乐观的状态……
在所有优秀的投资人心中，都拥有一种逆势而为的乐观精神。如果你想在股票便宜的时候买进，你就必须做出格格不入的事，因为股票之所以便宜，正是因为多数人的抛售并觉得这支股票本应如此；接着...

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最近公司旗下布美他尼注射液通过仿制药一致性评价，为该药品通过仿制药一致性评价的全国首家企业。像这种事公司也就发个新闻，连公告都不发，当然了，对于很多其他上市公司来说，这种是必须发公告的……
2023年公司共有29个仿制药品种获批上市，64个仿制药品种申报上市，有几个发了公告？另外...

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股票投资的关键在于胜率，不管是安全边际、还是护城河，主要是为了提升胜率；在胜率的基础上才是通过资金和仓位分配考虑赔率的问题，胜率始终要放在第一位去考虑……
降低胜率的有效途径：不了解所投资公司、选择夕阳行业博弈、投资缺乏护城河公司、投资高估值公司、投资热门公司、短线操作、...

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有朋友让我谈谈未来每年业绩，但其实每年的业绩是没办法预测准确的，只能大概做一个判断……
做投资不是要预测准业绩，而是要知道现在和未来价值以及当前价格按保守估计是不是非常低估……
如果是，那么第二步就是要大概判断基本面拐点在什么地方，然后在拐点出现后进行投资……
这就...

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医药龙头公布年报和一季报，这里不谈股价短期涨跌，只看估值，11倍的PS显然是天价，即使未来对应30%的营收利润增速，合理估值也就是6倍PS，而现在的增速仅有10%……
当然，有些估值高的不见得就要马上跌下去，估值低的也不见得很快就能涨上来，但估值向合理回归的引力是始终存在的，这种偏离越...

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如果一家企业现在400亿、600亿市值，而未来1-2年的合理估值为1500亿，5年视角看可能达到2000-3000亿市值，为什么那么在乎每天的涨跌呢？
一个合理的解释就是不相信会实现市值的增长，那么不相信又为什么投呢？这是一个投资者成长之路上必须解决的悖论……

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昨晚刷到某名人炒股日志，之前长期持有不动如山的劲头没了，现在后悔没做波段，而这距离其进入股市才10个月……但是，一旦有这种想法，那么另一个更大的错误就又会出现，而且这种错误将是难以弥补的……

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出售比国保险公司部分股份，换来约50亿人民币现金及5亿左右的税前利润，这对于一个市值仅330亿人民币、年利润仅13.79亿的公司而言，怎么看都显得格外的重量级，但这仅仅是其众多资产中的一个芝麻边缘型资产……
不仅是足够低估，每年居然还在不断成长，旗下医药、文旅、品牌消费等几大核心资产...

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股票下跌被套就天天骂公司、就怨天尤人、就像祥林嫂，那是没有用的，是于事无补的，也说明本身并不适合做股票投资等高风险类型投资，这种早点远离股票投资，对个人财富和身心健康都是有好处的……