诸葛菲特

涨乐设计的不错

#2021投资总结# #2021滚雪球之旅# #年终总结# $东阿阿胶(SZ000423)$ $广誉远(SH600771)$ $同仁堂(SH600085)$

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在影视作品中我比较喜欢那种幽默诙谐的角色，不管是主角还是配角，在逆境中那种幽默乐观的状态……
在所有优秀的投资人心中，都拥有一种逆势而为的乐观精神。如果你想在股票便宜的时候买进，你就必须做出格格不入的事，因为股票之所以便宜，正是因为多数人的抛售并觉得这支股票本应如此；接着...

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最近公司旗下布美他尼注射液通过仿制药一致性评价，为该药品通过仿制药一致性评价的全国首家企业。像这种事公司也就发个新闻，连公告都不发，当然了，对于很多其他上市公司来说，这种是必须发公告的……
2023年公司共有29个仿制药品种获批上市，64个仿制药品种申报上市，有几个发了公告？另外...

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股票投资的关键在于胜率，不管是安全边际、还是护城河，主要是为了提升胜率；在胜率的基础上才是通过资金和仓位分配考虑赔率的问题，胜率始终要放在第一位去考虑……
降低胜率的有效途径：不了解所投资公司、选择夕阳行业博弈、投资缺乏护城河公司、投资高估值公司、投资热门公司、短线操作、...

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有朋友让我谈谈未来每年业绩，但其实每年的业绩是没办法预测准确的，只能大概做一个判断……
做投资不是要预测准业绩，而是要知道现在和未来价值以及当前价格按保守估计是不是非常低估……
如果是，那么第二步就是要大概判断基本面拐点在什么地方，然后在拐点出现后进行投资……
这就...

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医药龙头公布年报和一季报，这里不谈股价短期涨跌，只看估值，11倍的PS显然是天价，即使未来对应30%的营收利润增速，合理估值也就是6倍PS，而现在的增速仅有10%……
当然，有些估值高的不见得就要马上跌下去，估值低的也不见得很快就能涨上来，但估值向合理回归的引力是始终存在的，这种偏离越...

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如果一家企业现在400亿、600亿市值，而未来1-2年的合理估值为1500亿，5年视角看可能达到2000-3000亿市值，为什么那么在乎每天的涨跌呢？
一个合理的解释就是不相信会实现市值的增长，那么不相信又为什么投呢？这是一个投资者成长之路上必须解决的悖论……

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昨晚刷到某名人炒股日志，之前长期持有不动如山的劲头没了，现在后悔没做波段，而这距离其进入股市才10个月……但是，一旦有这种想法，那么另一个更大的错误就又会出现，而且这种错误将是难以弥补的……

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出售比国保险公司部分股份，换来约50亿人民币现金及5亿左右的税前利润，这对于一个市值仅330亿人民币、年利润仅13.79亿的公司而言，怎么看都显得格外的重量级，但这仅仅是其众多资产中的一个芝麻边缘型资产……
不仅是足够低估，每年居然还在不断成长，旗下医药、文旅、品牌消费等几大核心资产...

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股票下跌被套就天天骂公司、就怨天尤人、就像祥林嫂，那是没有用的，是于事无补的，也说明本身并不适合做股票投资等高风险类型投资，这种早点远离股票投资，对个人财富和身心健康都是有好处的……

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2023年管线数量排名全球24，德国拜耳排名15位；2024年以90个研发管线数量排名提升到全球第17位，德国拜耳排名16位……国内第3、全球17，仅次于德国拜耳的研发管线数量……

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高层如此重视股票市场，力度之大，极其罕见……
当前宏观的、行业的、整体的投资环境不断向好……
设备更新淘汰落后产能，对绿色产能明显利好……不断累积的发明专利不仅可以增加成本护城河，高技术专利本身也是护城河……
设备更新还包含数字化升级、软件更新，企业软件国产替代这块...

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国内很多人迷信国际评级机构，天真的认为他们的评级是“可靠的、客观的、公正的”，当然我也不认为其他评级机构会更好，只想告诉大家，除了地缘和政治因素之外，评级机构的本质是公司，测算是依据历史数据的数学模型，这些模型有的可靠，有的不可靠；或者有时可靠，有时不可靠；使用的历史数据有的...

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据公开数据显示，我国“银发经济”规模大概在7万亿元左右，占GDP比重大约为6%。到2035年，“银发经济”规模将达到30万亿元左右，占GDP比重约10%。
艾媒咨询数据显示，2022 年我国营养保健食品行业市场规模达2989亿元，同比增10.4%，预计2027年有望达到4237亿元。
公司正在扩建Q10产能，Q10...

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在维生素、Q10价格下降，2023年PPI同比下降3%、CPI仅增长0.2%的情况下，营收能保持增长，实属不易，说明公司核心产品Q10的销量增长及DRB保健品的量价齐升是较为显著的，且处于增长趋势的Q10与营养保健食品的营收占总营收比重已达80%左右……
目前看维生素A价格去年已经触底，今年初出现企稳回...

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很多股民每次短期波动都拍大腿，后悔没做个波段，都想高抛低吸，问问自己，你做得到吗？

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经常讲行业，行业到底是什么？为什么我们做投资不能先一头扎进去看报表、看PE、看ROE、看股息、看现金流，而是要先看行业？
因为行业是大势，所谓天时地利人和，天时讲的就是大势，地利讲的是企业本身所具备的竞争优势，人和则是管理层、人的有利因素……
大势中蕴藏的是势能，势能带来的...

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云南真是个好地方……
茶香，白茶、红茶、黑茶，各有韵味；
器朴，火山泥粗陶、建水紫陶、华宁陶，各有特色；
花美，各种鲜花四季常香；
气候也好，阳光、蓝天、白云……
应该找机会去云南旅居一段时间……

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回复@诸葛菲特: 为什么一直讲现在造车软件是核心？过去燃油车时代造车的核心是发动机和变速箱，核心技术都在这上面……现在呢？这些还有吗？都没了……这个时候问一句：传统车企的护城河呢？答案是：没了……
这个时候大家应该能理解为什么木头姐对特斯拉越跌越买的原因了，因为中国以外的智能...

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回复@诸葛菲特: 两年前提示风险的几个板块包括地产、地产上下游相关板块、银行、白酒、两年前的CXO医药……如果能避开这些板块，起码很难造成永久性损失……下一个风险板块是与人口出生率、新生儿数量直接挂钩的婴幼儿相关产业，2022年因为有粉丝问这个板块内某龙头公司，当时就给大家提示了风险…...

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经常看到有人讲大复是民企、负债高、风险大，某科是国企控股，有国企背书、项目优质、负债可控……
然而，结果却恰恰相反……
大多数人只看到负债总额，看不到负债结构；只看到财务报表上的资产额度，看不到资产的性质和质量；只看营收利润数字，不看营收背后的生意是否可持续、利润是否可...