纳川参股锂电池细分领域超级龙头
1)锂电池三大赛道三元/磷酸铁锂,锰酸锂。锰酸锂细分领域冠军
星恒股份两个全球第一/一个国内第三
GGII 数据显示:2018~2020 年,星恒轻型车锂电池已连续三年实现全球销量第一;2020 年星恒锂电池销量达 4.95GWh(宁德30GW,比亚迪8.98GW),动力锂电装机量中国排名前三;2020 年全球轻型车锂电池销量 520 万组,全球市占比达 32.4%。
2)政策推动,轻型锂离子电池取代铅酸,有望增速超越70+%,3年5倍空间。市场空间300亿。
3)国内第一新能源车五菱宏光MINI EV主供
4)营收最近10年复合增长50%,产能年年翻倍,今年10GW,明年20GW,23年50GW。
5)轻型锂离子电池级国内市占率5成,产能等于5个博力威()
6)星恒一级市场预估1200亿
7)$纳川股份(SZ300198)$ 参股9.5%。股权价值保守114亿。目前市值仅42亿,有3倍价值重估空间。