| 发布于: | 雪球 | 回复：26 | 喜欢：4 |
作为机器，曾经改变了世界的摩托罗拉，诺基亚。。。都已经证明过手机不是什么好生意。
作为连接人与人的无形纽带，站在前者肩膀上进一步改变了世界的苹果手里的IOS，就和Windows(戴尔联想这些做电脑机器的对股东而言同样不是什么好生意)一样，都符合用得越久，连接起来的商业生态相互依赖就越高，新对手就越难竞争的规律～至少在人机交互方式改变之前是这样～这叫“网络效应”。。。
所以比尔盖茨对股东贡献最大的天才idea不是写代码，而是把软件送给IBM用。。。乔布斯对股东的最大贡献是他复制了比尔盖茨的成功，吸取了IBM的教训。。。两个都利用有形的烂生意做成了无形的好生意。
尽管这种好生意也受到人机交互方式寿命制约～世上没有绝对的永恒，好生的寿命也是相对的。
寺庙生意的寿命也许会更长一点，但人对它的精神需求也不是永远不变。事实上现在喜欢进香还愿的人口比例已经比一百年前少了很多(就跟抽烟喝酒的人口比例也在下降一样)。只不过人们的收入比一百年前高了太多，所以营业场所，产品生产线没增加，资本开支没增加。营收反而因为价格上涨而提高了，现金流可以大量用在股东回报上(分红，回购，或者收购产生新现金流的生意)，而不是被迫用在一座又一座的新工厂，一条又一条的新生产线上，这叫轻资产。。。
最近一百年，地球最好的企业大多出现在美国股市。但是，道琼斯工业指数最初的成分股，已经全部消失了。最后一只退出的初始成分股是GE，直到本世纪初，GE还是管理效率的标杆企业。就手机行业来说，最早的霸主是摩托罗拉，然后是诺基亚，全盛时期都是全球最优秀的企业之一。现在怎么样呢？其兴也勃焉其亡也忽焉 。苹果公司，即便是乔布斯时代，也是起起伏伏，直到iphone问世，全盛至今不足二十年。谁又能保证它会一直兴盛下去？
一个新或者旧行业，创新者总是会吃到第一口红利。因为创新给社会创造了新的需求，相应的社会也会给创新者足够的回报。但是这个效应会随着时间的拉长而衰减，随着越来越多的人模仿，创新的红利最终会回归社会平均水平。一个行业的红利能吃多久取决于几个方面：
一是品牌效应，比如可口可乐。我个人认为可口可乐的品牌价值远胜于其规模效应。
二是足够深的护城河，比如苹果和PC时代的微软。IOS系统形成的优势在可见的十年内没有公司能够打破。（纯属个人瞎说）
三是稀缺性，比如某些奢侈品。
所以卓越的公司可以延长价值回归的时间，直到新的破坏者出现。就好比诺基亚功能手机的巨人，被智能机取代。至于绝大多数没有门槛的行业，其所创造的价值最终会回归均值。当然所处没啥门槛的行业可以凭借优秀的管理能力，强大的营销能力，规模效应等优势获取超过行业平均值的利润。这就是公司这个游戏所吸引人的地方
软件或者软的部分在连接上有较大的优势，但这种特性要根植在硬件的使用偏好上，才有更久的生命力。比如，喜欢用苹果的手机很大部分因为IOS，但不仅只有这单个因素。纯硬缺乏联结，纯软匮乏嫁接，结合才能更长久。