上周末讲了四个方向：1、AIPC与手机。 2、服务器，包括液冷，PCB等很多。 3、OLED。 4、HBM，先进封装。
AIPC与手机，本周开始，演变成华为P70方向。传闻P70上要实现大模型，也为了错开与折叠新机的时间。代表是昀冢，因为我去年就研究过，他的业绩波动与华为高端机，及潜望镜头相关性很高。具体的纪要中说，他供货P70，我不太确认。主要看点是潜望式长焦与AI影像。
服务器，工业富联走弱后，光模块高位不断有消息。液冷精研科技，公告澄清。朗威股份不断走强。PCB很强，纪要中关于胜宏与沪电的业绩预期很高。
OLED，行业增长明显，OLED板块向好，需要京东方A与TCL科技走强。折叠屏销量增长是OLED的一个增量，OLED屏是手机中较少的增量。
HBM与先进封装，不断有消息出来。受益于AI服务器。
下面是两篇旧文，参考。
TOF与潜望镜头 20231022
2020年，TOF，潜望镜头就是热点，和华为的创新有关。随着华为5G被制，这些东西好象退出了视线，网上都很少有相关的文章。
我第一次关注杰普特就是2020年，郑震湘的文章，TOF检测设备杰普特。
为什么这几年手机创新不行？和华为被制很有关系，华为和苹果本来在技术上可以相互竞争，苹果在高端机没有对手，创新没有紧迫感。
苹果第一次在iphone15 Pro上用潜望镜头，而华为是2020年。
港股镜头相关，高伟电子、舜宇光学、丘钛科技等。A股相关，水晶光电，蓝特光学，汇顶科技，立讯精密，欧菲光。
如果大家有相关的数据和资料，欢迎探讨。我将不断更新。
拍照，光学一直是手机创新的核心。未来苹果与华为的竞争，光学依然是主战场，包括TOF与潜望镜头。
1、潜望镜头现在手机中5%使用。随着苹果iphone15 pro max使用改进技术，未来会在苹果手机上全系列使用。而且会扩散到安卓手机。随着华为回归，估计潜望镜头的量会爆发，华为被制前，华为手机占了市场一半的量。
2、3D摄像头，手机中使用比率前摄15%，后摄5%。主要是苹果手机前后摄使用。苹果iphone15推出3D摄像，我没看明白3D摄像头与3D摄像的关系。
传闻明年华为将在多数手机使用iTOF(前摄），dTOF（后摄）。
这块推广我觉得重点在于AR/VR的进展，因为苹果生态系统中未来最重要的一环。
东吴证券研报：
中泰证券研报
折叠屏20230909
折叠屏22年国内销量320万台，今年预期560万台，华为折叠屏占比近半。明年就可能达到千万台级别，这是消费电子的一个重要量级数据。23年全球折叠手机销量预期1640万部。
22年国内手机销量2.5亿部，折叠屏销量占比2%不到。从投资角度，市场占有率0-20%，是行业贝塔最高，市值最容易增长的时间段。折叠屏现在每年增长预期都是50%-100%。
折叠屏价值量最大的是OLED屏幕与铰链，制造难度与消费者痛点是铰链环节。
铰链工艺复杂，精度要求高，MIM是最合适的配件生产工艺。
铰链设计涉及知识产权，所以手机厂家设计，MIM厂家生产配件并组装比较正常。很有可能，要有排他性。
精研：22年产值最大，MIM产值17亿，三星为主，还有苹果。
统联：22年MIM产值3亿，增长最快，荣耀与苹果。
东睦：22年MIM产值11亿，主要是华为。前几年MIM业务出现亏损和华为5G手机直接相关。
