看到赵晓光在珠海策略会上讲《底部的魅力》，此处借鉴引申，底部走强的意义。
3月16日起来的TMT，互联网，其实就是底部走强。
5月8日后，工业制造整体走强。A股总数5200家，上涨个股2853家，涨幅超过10%的376家。
涨幅10%以上个股，多数是智能穿戴，物联网，机器人，高端装备，机器视觉等，制造业个股全面走强。风光锂基本不在内。
下跌最大的就是传媒娱乐个股。
5月17日盘后：根据盘面，我中线最看好，机器人，工业母机，高端装备，这几个板块，都属于新型工业化。因为业务有交集，我把他们都归到一类。 到底最后能不能成为主流，让市场给出答案。
现在市场走势和我的判断比较符合，此处风格切换的可能性较大，没有绝对的准确。
我们需要比量化基金更早判断和介入，等真正确认强度时，就很难从容买入了。这也算是适应量化基金主导市场的一种方法。
赵晓光《底部的魅力》：
二、为什么觉得底部是非常重要的？
从几个维度看：
1、哲学的角度，老子《道德经》中最重要的一句话和最核心的思想体系是“反者道之动、弱者道之用”，事物的发展是循环往复、周而复始的。在行业、企业特别差的时候往往孕育着生机，更应该看重的是机会，在行业、企业特别好的时候更多看到的是危机。
2、我们观察长期业绩表现优异的资产管理人，大多以逆向思维为方法论和善于在底部挖掘产业机会，他们的实践证明，底部思维是有价值的。
3、目前“追涨杀跌”的现象普遍，需要改变。以卖方行为观察为例，我们研究过去五年有过大行情的行业，在行业底部和行业顶部的研究数量大约是2:8，甚至是1:9。越在底部时候没什么报告，涨得越多的时候研究报告越多，这样的研究，怎么为客户创造价值，怎么为持有人创造价值？
追涨杀跌，这是多数人的共性，这是人性的共性，这也是过去五年观察下来很多行业的特征。我们更需要在底部乐观、在顶部谨慎的研究，才能使研究和投资具备价值。
4、如果在行业的底部保持乐观，在行业的顶部保持谨慎，这也有利于资本市场的健康发展。
从这四个角度，从投资“道”的角度应该重视底部思维，底部的思维是一种投资的方法论、是投资的意识形态，是人生观、价值观、哲学观、世界观。“道”和“术”相辅相成，没有“道”，只有“术”也是徒劳；而有了术，才能更好地悟“道”。
三、如何定义底部、如何把握底部？
从我们的思考角度，一个行业的底部、一个公司的底部基本上是三个维度分析：盈利底、估值底、位置底。
1、盈利底，即这个行业过去几年在盈利的底部，我们要相信每个行业都是循环往复的，没有永远不赚钱的行业，只是表现的方式和时间周期不同。盈利底的要素是什么？包括供给端的出清、库存的出清、需求趋势的底部、技术周期的底部。盈利底是把握底部的最核心要素。
而在行业底部，往往所有人都充满悲观，也往往是黄金的机会。把握行业的盈利底，有一套体系来自于对供给、库存、需求、产业趋势、技术趋势的判断。
2、估值底，有PE、市值、PB等各种方式来判断行业和公司的估值底。除了传统估值，市值角度也是评估一个产业和公司在顶部和底部的方法。去年我们推信创的时候，金融信创最大的公司不到100亿的市值，这就是从市值角度看行业底部的方法。
我们曾邀请投资大师王国斌先生给我们做培训，他指出我们花太大的精力预测过程和结果，而忽视了预测未来是什么，我觉得对我们把握估值底非常有帮助。我觉得对于估值是否在底部的理解、判断盈利趋势也非常重要。如果没有盈利趋势的配合，简单地看估值是虚幻的，是会让人产生幻觉做出错误的判断。
3、位置底，简单说，这个行业、这个板块距离最高点跌了多少，是否在底部盘整了足够时间。简单通过位置底判断行业底部也是会产生幻觉的。你觉得这个板块跌了30%，也有可能再跌30%，盲目基于下跌抄底，忽视盈利和估值的研究，是没有意义的。
对于位置底和估值底的把握，一定要和盈利趋势的判断结合，最终还是要分析产业趋势、分析供需关系、分析库存、分析与产业景气相关的指标。否则，容易掉入估值和位置的陷阱。
从投资的角度，我们投资就是在不断的做出判断，与判断相关的就是两个事情：判断正确的概念，获得的空间是多少，也就是我们讲的概率和赔率。一个行业底部判断正确的概率是比较高的，一个行业的底部如果判断对了，获利的空间是够的，所以从概率和赔率的角度，底部思维的“道”也是非常重要的。
我们的投资生涯、研究生涯有两类机会：一是可遇不可求的大时代和大牛股，这种是稀缺的，可遇不可求的，每一个行业分析师可能5-10年才会有一次这种机会。二是在均值回归中纠错的机会，行业、企业价值中纠错的机会。其实大多数时候都是第二类机会。