今年指数没任何希望,tmt会不停被炒作,类似13年,很多人没经历过13年的a股,会做的一年翻3倍,选错赛道亏30%~50%
想过如果能找到类似茅台,长电这种长期上涨趋势的票会很舒服。也试图找到其中一些基本面指标,比如定价权,市占率,复购率,净资产收益率。也试图从时代变化趋势下理解价值股意义,比如过去20年中国土地政策,基建,房地产所带来的金融地产电器牛市。在目前逆全球化,人口增速下滑,科技逐渐进入大停滞的背景下,过去的一些价值股已经被市场开始抛弃,那接下来十年什么类型的股能走出价值趋势?
按我现在的理解是先复刻美国长牛股市。让美国能够走出长牛,除了可口可乐,沃尔玛这些管理水平好的消费类,贡献最大的是科技,当然也包括军工碾压下的打压制裁剥削。总的来看美国能够在全球形成竞争力,是长牛的必要条件。从国内消费类来看茅台如果还是主要做国内生意目前就已经到头了,如果能做到全球还能再涨。 从科技来看,国内新能源能够领先全球所以走出了牛市,那还有其他什么科技行业能够在全球形成竞争力? 这可能是未来要找到价值股的必要条件。最后再结合一定基本面的技术指标筛选,从行业中找到管理更好的公司。
深度研究的意义会越来越大,越精准越有效,模糊正确的时代已经过去了,确定性是首要。现在散户多的时候,大家都模糊还能情绪博弈,以后会逐渐向像美国那样更多的机构投资者以及全球量化机器交易环境,A股的生态环境肯定会有明显的变化。
最终总结为两点,宏观看国际竞争力,微观看基本面确定性。
一、价值投资的基本概念
李录讲过,价值投资的基本概念只有四个。
1、股票是对公司的部分所有权。
2、安全边际。也就是对未来预测犯错的保护。
3、市场先生。市场的存在是为了服务你,而不是指导你的。
4、能力圈。
你可以用足够低的价格买入能力圈范围内的公司并长期持有,通过公司本身内在价值的增长以及价格对价值的回归取得长期、良好、可靠的回报。
我把它改成基于价值的趋势投资,成长是看对时赚得多,价值是看错时亏得少,趋势是顺应市场赚得快。 但是固守自身优势,这一点不变。
格雷厄姆是基于低PB、低PE,期待股市的估值回归,或者行业周期的反转,利用了市场先生,但投资者处于相对被动的地位。
巴菲特则增加了能力圈的概念,投资人通过长期不懈的努力,真正建立起自已的能力圈,能够对某些公司、行业获得比几乎所有人更深的理解,而且能够对公司未来长期的表现,做出比所有其他人更准确的判断。
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总体方向和楼主一致,说几点我的判断:1、本轮牛市高度会超过2015,但不会是普涨行情,旱的旱死,涝的涝死。几倍几十倍的行情在科技和周期;2、这轮大牛结束,熊的时间会长些,2-3年,但也不是普跌行情,高景气板块依然有机会;3、熊市结束会有十年以上长牛,但波动比美股大;4、真正暴富的机会在明年和后年,也是最后一次赚快钱的机会
支持行大,并不是看多就无脑支持,独立思考才是最重要的。这两天说金融危机甚嚣尘上,大家都能看得透的危机,那还是危机么,建议这些人重温一下大空头?这类观点往往只需要一根大阳线就可以逆转,如果一根不行,那就三根突突。
我觉得没法通过其他国家走过的路,来研究我们。这个国家更不可以是美国。中国会持续的大放水,长期看货币剧烈贬值。国人炒股大部分心态是跑赢通胀,所以会尽量买刺激点的,有可能暴涨的。
今年恐怕没有牛市。原因就是市场整体估值在注册制下要重估。在场外资金入市不坚决下,股市的扩容肯定会造成整体估值下降。而且今后也难有牛市熊市一说了,估值体系的变化,会一直持续为结构性行情。
转发/杭州银行/2023开启十年长牛!
需求端放大的垄断寡头,在相对便宜的时候买入,难搞的是判断未来能否持续?
行大最新的战斗檄文
有难度,新股太多了
我觉得价值投资是基于公司未来成长,当前时代背景,社会发展阶段,寻找出估值合理,管理优秀,可持续发展的公司。
行大,那您未来还是从低辨识度,相对低估的票入手吗?
1,板块;2,长期生意持续上涨的;挺难啊