Sane坦然

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一体化的本质是去供应链，去供应链在过去两年的全球演绎的很充分，带来的结果是成本的高企。各环节的成本只有在完整齐备的产业链下才能取得最优解，每个环节的龙头专注于该环节的技术迭代，最终受益的是整个产业链。一体化就好比芯片产业链的IDM模式，规模不够的时候roe无法好转。
隆基从23年Q...

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恒生指数的成交量很有意思，在22号反弹开始时没有量，直到上周五和这周一成交量快速放大，对比一下22年11月份第一波反弹时的量价形态，神似。目前各种中周期的指标都处于混沌的中间状态，指数在小周期内运行，意味着没有可以参考的交易极值点。所以场外的因素就具备较强的扰动作用，例如港股、美股...

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走了和22年底23年初同样的剧本，海外空头平铺回补大市值。今天减仓后，节前不做任何交易了，节后的机会依然在回踩后的科技板块，AI里应该会有新的领涨股，或者新的科技分支走出来。 成交量已经打出来了，这几天吸引了增量场外资金，节后的机会不会少。
回头看，2月初反转时判断行情要走到5月份...

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回复@胡严鸾鱼: 这是个补涨，跟随港股的补涨，之前的海外空头回补直接怼大家伙，他们没啥选择性，空头回补一般偏短线。//@胡严鸾鱼:回复@Sane坦然:虽然指数很强，量价也不错。但市场缺乏核心方向，一旦情绪消退容易跳水，至少也会有强震荡

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目前这个节点，轻言牛熊都不客观。对比复盘了过往的走势，在熊转牛的重要节点，各指数的中期情绪指标都是共振的低点，比如12年11月底、19月1月底，目前显然不是，上证50和沪深300领先的太多了，板块走势分化有目共睹。
最近几年分化是一种常态，所以近几年的走势更有参考性。和目前走势最接近...

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关于净利润断层的一些思考，记录一下：
记得Mark在股魔中多次提到：在重要的时间节点，一般都不会持有仓位进行博弈，例如季报、半年报、年报等，以及其他重要的公开事件公布时间。过去几年我一直有疑惑，如果能够预判业绩大幅预增，这难道不是一个更左侧的确定性买点吗？ 从实际的股价走势看，...

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不敢耽误大家挣钱，但是弱势震荡有个特点，每次反弹开始时都是悄无声息的，正所谓风起于青萍之末，而大涨的那天全场都感觉到了（仔细看看这次反弹其实起始于周二）。今天被很多活跃资金认为是进场点，是短线的进场点，我相信今天其实大涨的股票是没有观感那么多的，中位数涨幅很诚实。短线的进场点...

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如周五所述，势不在，即使业绩有利好，博弈成功的概率也很低。尤其是在股价高位，对于业绩的边际变化要求是非常苛刻的。周五博弈CPO一季报的投机资金折戟沉沙，今天的盘面我理解为自救，但是收盘没有收红，连续的看依然是下跌中继。按照短线资金的纪律来说，减亏是第一位，所以未来两天科技继续调...

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尾盘充满了各种一季报预告的博弈，在多事之秋同时调整周期显然没有完成的节点上，即使有超出预期的业绩，sell the news 或许才是主旋律，昨晚的台积电打了个样。下跌趋势中，市场会在利好中找瑕疵。如果调整周期完成，情绪出清，这时的业绩利好反而会助力股价突破下降阻力。简单说，就是先有量价的...

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市场走势是最好的老师，融合了所有信息。周三虽然被干预，但是没有改变大多数板块调整周期的维持。希望这里没有干预，让调整周期走完，这样中期情绪指标落到春节前的低位，科技板块就能完成一个中期底部的构筑，其实不少绩优个股已经在构筑中期底部，下周可能就提前见底。对于出海板块来说，部分板...

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如果顺着昨天的节奏，那么最终完成调整的时间是很近的。
盘后市场继续被干预，那么调整周期只能继续延后，顺其自然继续等待。
不过在被频繁干预的过程中，部分个股的趋势正在悄无声息地走好，仔细观察跟踪。
相信市场自发的力量，每一个细枝末节汇集成这个市场的整体。 //@Sane坦然:继...

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继续等待，等待市场自行完成最终的调整。非沪深300的中期情绪指标加速赶底，大概率是本周内出现本轮调整最低点，即使最低点在下周，领涨个股也不会再回踩了。政策给了助攻，风险在周一周二两天快速释放，后面跌速会有个先放缓再力竭的过程，感谢他们的用心良苦。即使这么快速释放，看上证的月线是...

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放量是事实，红利放量上涨，大部分放量下跌，还有小部分缩量震荡。没有同向运行，说明扔在互掏口袋，并没有发生高低切换，而是低的被抛弃追了高的。这是上午发生的实际情况。
正常的调整周期被强行干预，并不会改变调整周期的继续运行，反而在一定程度上延长了调整的时间，让盘面变得更为复杂...

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延续昨天的分析，上半年的机会依旧在科技和出海，而未来一周就是很好的择时点。但是下半年美联储极大概率开启降息，同时英伟达的业绩增速二阶导会走平（股票交易的核心逻辑是增速二阶导和持续性），全球股市都会有risk off的过程，波动会加大，只是位置高低不同，波动幅度有差异。所以，需要为下半...

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市场选择了向下调整，但是指数还在震荡过程中，上证破位的概率不大。从中期情绪指标来看，正在稳步向低位迈进。创业板和科创板离指标底部更近一些，中小盘和权重大票指标相对较高。但是每次的低点，权重的情绪指标都是最高的，比其他指数都要高，这就意味着下周对小票来说，又是一次大幅出清的过程...

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回顾之前写的4月展望，出海板块在指数尤其是科技大幅调整时，慢慢地完成了新一波的上涨，并且多数个股都突破了之前的平台。
这两周的走势充分证明了节奏的因子是当前决定收益率的核心，而且这种模式持续的时间或许远超过市场预期，这也是指数能够持续维持震荡的原因。
当然，出海类板块与...

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回复@专注核心成长股: 谢谢补充统计数据//@专注核心成长股:回复@Sane坦然:点赞，空窗期确实才是表现最好的时候，美股也好，大A也一样，周末还特意统计了一下。 查看图片

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周四表现差仿佛对美股来说成为了一种惯例，昨天美股终于往下探了探，向着50日均线靠拢。从趋势的角度来说，这种回踩一般都是做多资金的加仓点位。短期来说，今晚的走势比较重要，如果能企稳甚至回收跌幅，那么做多资金加仓的判断就可以证实。反之，如果继续下跌则可能是美股中期调整的开始。
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我认为带着孩子去国外生活一段时间，有条件的话让孩子在国外上学一段时间，同时大人也得在国外，可以对比出中外教育生活的优劣，孩子的感知更直观更内核，会过滤掉一些概念。我们很多时候的讨论会局限在形而上学的概念，财富、文化、科技、品质等等，立场的东西不知不觉影响着认知，但真实的体验才...

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即将进入四月，市场看空情绪偏多。但是从市场内部的板块结构和波动规律看，很复杂，不会简单到上涨就一起挣钱，下跌也未必一起亏钱。
接上文的梳理，三个大的方向，即AI为主的科技，中端制造业成品的出海，保守的股息类。最近有色表现强，模糊逻辑是需求复苏预期+降息预期，但自己还是不太看得...