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周期股其实很看重价格拐点，而股价顶点一般又会出现在价格拐点偏左侧一点，即表现为股价提前于产品价格见顶，因为股市总是有人打提前量提前博弈跑路的，另外一种业绩兑现玩法则是在峰值业绩出来前夕跑路，后面的业绩再平稳回落也没多大用。另外，周期股的很多悲剧都是价格出现拐点了，但还在高位按计算器觉得有长协未来业绩还是有保障。最近的一个悲剧就是猪股，虽然它没有长协。
这里其实忽略了一点就是参与周期股的资金成分，都是做业绩爆发峰值短炒跑路的，跟成长股长期持股的资金成分不同，没有长线资金维稳盘股价就很容易走A字。总结就是，周期股的出局点就是价格拐点偏左侧一点点或者峰值业绩兑现前偏左一点，周期成长真的很少很少，万华算一个，别的没印象了。紫金也算，但其实它是收购的矿产越来越多，其实也不能算，只能算提高了产能和储量。即使如此，两者的峰值估值也不高，而且这还是两者里面介入了很多中长线资金的结果，真周期拐点来了，这两个该杀还是会被杀。
最近有很多人向我提问，或者有很多担忧，但是我还是那句话，我真的找不到基本面比海控更好的标地，超强的确定性，不断强化的业绩，不管你用业绩（pe)，经营性现金流，亦或是未来的Roe指标来分析都还是极其低估的，现阶段研究其他的我都索然无味，至于股价涨不涨，聪明的市场会给出答案！
很多人把中远海控当成超强周期股，认为他的价值应该从全周期的角度使用dcf模型来估值，很多机构不愿意来，因为他们觉得最大的问题是周期股在行业景气与非景气交替时博弈非常激烈，而这个博弈对于大资金过于不友好，他们在这个博弈中要么需要早早跑路，否则就会挨打。就像上个17.5到9.7的时候跑路的资金，全然不顾当时的实际情况：
17.5—9.7
年报预增没出来 （3月8号才出）
公司也不做任何发声（当时没有市值管理）
这个行业研究的透的人很少 都是看空的研报 当时很多人都抱着运价涨股价涨的心态在炒作 全然没想到运价跌 公司还能赚那么多钱（这就是我要告诉大家海控真正的逻辑）
1月15号左右开始运价出现拐点大约降了30%
而现在呢 每一个细节都在告诉我们 公司越来越好 大资金也不用担心 因为现在运价涨的幅度 即使再降30% 也是历史级别的盈利 而且有了三大联盟 即使到了明年春节运价也不会一泻千里 可以参考今年春节当时的情况 更何况 现在行业内都一致预期 明年春节前不会有任何改观运价还会不断新高
而且中间到10月开始又要谈明年的non-FMC航线长约 可以预见的到盈利中枢的大幅度提高会带来稳态利润的大幅攀升 海控的估值空间也将进一步打开 明年的即期价格肯定会下来一部分维持在一个相对合理高位 但是长约的价格提升会弥补这部分盈利降幅 这才是最合理最健康的状态 因为相对于过高的即期价格来说 长约level实在是太低了 某种程度上来说 现在的情况也一定程度上是船东对自己去年长约签的过低的一种不满带来的（当然还有很多机构继续选择用脚投票认为明年盈利大幅降低）
还能说什么，居然还有空头在做空港股，也许留给他们的时间，真的不多了
$中远海控(SH601919)$
关于38的一些个人看法。自从韩军维持38元目标价以来，38元仿佛如鲠在喉一样，当然真正的水手们都觉得不止38，可是大家心里却很清楚38往上抛压会很大，所以才30、35就有人就想获利跑了，生怕被套在10年一遇的大周期顶部。介于这个原因很多人都想逢高减仓以躲避调整和降低成本。
不过转股可能成为挣脱这一短期束缚的契机，中期看海控大概率会像前两次一样，继续腾飞的运价和超高的业绩预期会让这群人重新追回来。顶部肯定回来，但绝不是出完中报的现在，航至中途，休息好了就扬帆起航吧
干爆海控h空头$中远海控(01919)$
航运是世界上少数可以完全不鸟大国政府的行业，太有意思了
最近有很多人向我提问，或者有很多担忧，但是我还是那句话，我真的找不到基本面比海控更好的标地，超强的确定性，不断强化的业绩，不管你用业绩（pe)，经营性现金流，亦或是未来的Roe指标来分析都还是极其低估的，现阶段研究其他的我都索然无味，至于股价涨不涨，聪明的市场会给出答案！
很多人把中远海控当成超强周期股，认为他的价值应该从全周期的角度使用dcf模型来估值，很多机构不愿意来，因为他们觉得最大的问题是周期股在行业景气与非景气交替时博弈非常激烈，而这个博弈对于大资金过于不友好，他们在这个博弈中要么需要早早跑路，否则就会挨打。就像上个17.5到9.7的时候跑路的资金，全然不顾当时的实际情况：
17.5—9.7
年报预增没出来 （3月8号才出）
公司也不做任何发声（当时没有市值管理）
这个行业研究的透的人很少 都是看空的研报 当时很多人都抱着运价涨股价涨的心态在炒作 全然没想到运价跌 公司还能赚那么多钱（这就是我要告诉大家海控真正的逻辑）
1月15号左右开始运价出现拐点大约降了30%
而现在呢 每一个细节都在告诉我们 公司越来越好 大资金也不用担心 因为现在运价涨的幅度 即使再降30% 也是历史级别的盈利 而且有了三大联盟 即使到了明年春节运价也不会一泻千里 可以参考今年春节当时的情况 更何况 现在行业内都一致预期 明年春节前不会有任何改观运价还会不断新高
而且中间到10月开始又要谈明年的non-FMC航线长约 可以预见的到盈利中枢的大幅度提高会带来稳态利润的大幅攀升 海控的估值空间也将进一步打开 明年的即期价格肯定会下来一部分维持在一个相对合理高位 但是长约的价格提升会弥补这部分盈利降幅 这才是最合理最健康的状态 因为相对于过高的即期价格来说 长约level实在是太低了 某种程度上来说 现在的情况也一定程度上是船东对自己去年长约签的过低的一种不满带来的（当然还有很多机构继续选择用脚投票认为明年盈利大幅降低）
还能说什么，居然还有空头在做空港股，也许留给他们的时间，真的不多了
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关于38的一些个人看法。自从韩军维持38元目标价以来，38元仿佛如鲠在喉一样，当然真正的水手们都觉得不止38，可是大家心里却很清楚38往上抛压会很大，所以才30、35就有人就想获利跑了，生怕被套在10年一遇的大周期顶部。介于这个原因很多人都想逢高减仓以躲避调整和降低成本。
不过转股可能成为挣脱这一短期束缚的契机，中期看海控大概率会像前两次一样，继续腾飞的运价和超高的业绩预期会让这群人重新追回来。顶部肯定回来，但绝不是出完中报的现在，航至中途，休息好了就扬帆起航吧
同感！
航运周期向好，西方印钱扩大消费需求，疫情和电商改变了产品向中国转移，而多国港口建设落后拥堵，这些有短期因素也有长期因素。
短期来讲，高运价维持相当时间〈时间起码到四季度后，过后也是高位范围不会急跌太多〉
长期来讲，运价回调，但是回调不回之前的水平，但是以量补价，不会急跌，更不会亏损〈特殊情况外〉
后疫情时代〈22年后〉，海控就算保持200～400亿利润，且弱周期〈正宗消费股，什么鬼周期＞，能撑起1万亿市值吗？矛台不足500亿的利润，差点到3万亿！没有对比就没有伤害！
Q3收入会比Q2强劲非常多，这个会有多强劲，感觉会超过环比30%
集装箱航运这块全世界都有比较大的预期差，除了台湾三傻大涨，其他的股价都只是缓慢上升。
请问这个纪要来源？
干爆海控h空头！让他们尝尝被放烟花的滋味！冲啊！
干爆海控h空头，冲啊！$中远海控(SH601919)$