中石化冠德

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$中石化冠德(00934)$

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1.资产负债表：现金58e，算上联营公司的应收65e。负债5e

利润表：联营合营公司8e，利息收入2.37e

分红：2019-2022四年每年分红5ehkd，2023分红6.2e。利润基本能稳定12e。

2.基本情况：

原油码头，承接全国石油进口的一半以上。

历史多次错误投资，减值：陕西天然气管道、欧洲仓储、印尼仓储（海外投资能力极差）。

LNG运输业务比较鸡肋，投入大产出小，利润才1e。且计划再投资10艘。

基本情况，历史减值：网页链接

大佬计算：网页链接

言简意赅：网页链接

重点观察：分红是否增加，lng船投资计划，海外投资计划（有的话大概率打水漂）

估值和买卖点：利润12e，分红60%，7.2e。比较乐观的计算，因为资产负债表很好，业绩看起来也稳定。

股息6.5%-7.5%-8.5%，市值为110e-96e-85e，股价为4.4-3.86-3.4