回复@股海寻雪媛: 感谢分享，Mark 中海油估值/中国海洋石油 布伦特 油价//@股海寻雪媛:回复@会计误工人员:偷个懒，借用会计兄的数据。讲讲我对中海油现价的观点。
首先40美金是油价下限无疑，个人认为长期以60美金为锚估值已经十分保守。
简单匡算：取2019年64美金布伦特油价，中海油利润610亿人民币，日产量是133万桶；2024Q1日产量198万桶。最简化计算：610*198/133=908亿。考虑汇率变化，估算2019年汇率平均6.91，按照现价汇率7.2，有4%的升幅，908*1.04=944亿。考虑净财务成本（利息），2019年是48亿，2023年5亿，2023年底中海油实际已经为净现金状况，可以合理假设以后财务成本归零。增加48亿税前，扣减25%所得税，增加36亿净利润，944+36=980。考虑圭亚那等等有利因素及海油这几年肉眼可见的边际改善。毛估一个按照2024年Q1产量，布伦特64美金，保守估计中海油1000亿人民币净利润。
股价20港币，446亿股，8900亿港币市值，按照0,93汇率折算，8300亿人民币市值。相当于2024年，64美元，8.3PE。40%派息率，4.8%息率，港股通3.5%息率。
往后5年，产能6%~9%产能的年化增长。
结论：20港币的中海油，至少是不高估，尤其在其它优质公司港股估值近期也快速修复的背景之下。