源凯恩斯

思想力量胜过既得利益

回复@就买基: 钢银电商，2023年末货币资金55亿元，2023年全年财务收入不到6000万，1%；国联2023年末货币资金70亿元，全年财务收入7000万，也是1%。这都是由于资金不断在周转而不是趴着银行生息导致的//@就买基:回复@有效增长:根本没有任何一家公司时点资金远大于平均举例

这个谜解开了。公司的日均存款低是合理的，甚至是肯定的。国联的商业模式就是通过资金流介入商流，打通工业品电商循环，进而有了物流、信息流的赋能。$国联股份(SH603613)$ 查看图片

国联的报表，真的可能是两市最干净的之一了

估计这是最后一篇写国联的长文了，试图补上2015年国联挂牌之前的历史空白。
国联98年创业，比99年成立的阿里巴巴要早；涂多多14年成立，比15年成立的拼多多也要早。
可能是To C的基因不足，运气也着实差了一点。不过公司也是很本分，一直在找出路，想办法。
2000年初科网泡沫的时候，...

变富的前提，是一个人对金钱有足够渴望。节俭，是这种渴望的极端表现形式。

非常赞同

非常赞同对AI的判断，一定要去找垂直应用场景。通用大模型最大的用处可能是取代搜索引擎。百度有点危险。

我觉得除了涂多多，其他多多未来也要搞股权融资，找一些有特色的地方入股，把各个多多的总部分散到全国各地。大家都知道平台经济赚钱，但是这些钱都被北上广深赚走了也不行。多平台，多区域，多行业，鳞次栉比的持续推进，拥抱国资，拥抱地方，造福行业，造福一方，发动一切可以发动的力量，打一场...

我记得公司高管说过自己和拼多多不一样，国联一定和上下游一起赚钱，而不会去压榨上游。像粮油多多、冷链多多和肥多多这些，如果能够拼单集采，减少一点中间环节，让农民和养殖户多赚一点（当然公司也赚钱），让中间环节更加阳光，这就是好事，就应该做下去。

回复@敬畏与常识: 弘亚吧？这是真的。木工机械全球400亿的市场德国豪迈和意大利两家公司占了70%，他们原来确实技术好，现在弘亚技术基本赶上意大利，离豪迈还有差距，但是售价只有他们的一半以下。//@敬畏与常识:回复@源凯恩斯:就刚才，我专门听了一下另外两家3年前电话沟通会。公司介绍自己是性价...

$贵州茅台(SH600519)$ 的管理层也重新认识到了这点。熬过茅台的第五次危机，还得靠经销商查看图片

凯恩斯说，世俗的智慧告诉我们，循规蹈矩的失败比特立独行的成功，更能带来好名声

回复@sunnydxp: 因为公司太赚钱，而普遍理解不了为什么这么赚钱，那就是“造假”。海康和茅台，大家最后归因到了研发领先和产区优势。其他的理解不了，就归类造假。 //@sunnydxp:回复@源凯恩斯:他们不至于造假

我深入研究过三家赚钱赚到大家以为“财务造假”的公司，最出名的是国联股份，最赚钱的是亿联网络，还没被说造假的是弘亚数控。
国联是做平台的，他取代了传统经销商。亿联和弘亚是做制造业的，但是他们的经典特征是没有应收账款。亿联一个做固定电话的，还算是半消费品；弘亚数控一个做木工机...

补充三个新资料：
1、贝因美在23年4月进行了追溯调整，24年1月又再次对调整过的报表进行了调整，说明上上下下其实对这个总净额法问题，都摸的不太准。所以贝因美也用了“更严谨地执行新收入准则”这个表述；
2、黄河旋风因为更换国资股东，贸易业务收入确认从严，从总额法改为净额法，给的...

总结的真好。祖师爷100年前就总结出来了，没人愿意学。

$中银绒业(SZ000982)$ 如果中国有巴菲特，这个公司就可能成为伯克希尔哈撒韦。10亿市值，1亿就是第一大股东，2亿就控股，账上4亿现金，14亿资产，3亿负债。买下来不分红，继续炒股。

人力：人均创利100万元以上
资本：ROE在20%以上
成长：24Q1净利增速为正
轻资产：（存货+非流动资产）/总资产小于40%
既不废人，也不废钱，持续成长。
A股只有这五家公司$国联股份(SH603613)$ 查看图片

常读常新，我提几点供参考。整体上我不认为立案给经营带来了很大影响：
1、公司ROA2023年保持了稳定，24Q1甚至创了新高。所以增速下滑是完全正常的。（当然净利润可能有补贴的因素，如果按照毛利/营运资本的话，同样可以看到提升网页链接）。
2、24Q1资本...

回复@就买基: 没错，国联就是批发零售。所谓商业，就是一买一卖。但变化是无穷的。商朝就是做通了河南到山东海边的生意，建立了王朝，也把倒买倒卖定义为“商”//@就买基:回复@源凯恩斯:哈哈你的分析导致国联商业逻辑彻底崩塌
$国联股份(SH603613)$
没有核心竞争力就导致增长逻辑是假的