$牧原股份(SZ002714)$ 下半年完全成本目标是13元,其实问一个非常简单问题,猪肉价格不变的情况下,完全成本从14下降到13元算不算成长?7000万头出栏相当于80~90亿,明年大概率出栏8000万头,成本下降加上出栏增加相当于利润增长100亿,请问这不是成长吗,未来牧原成本深挖,如果降低到12~13元,请问该怎么可能亏损呢?毕竟23年猪肉价格最低也没到14元,全年均价大概14.8元,拉长时间看从过去逆周期亏损40多亿到逆周期最少也盈利100多亿,这算不算成长呢,很多人眼界只有出栏增长,而忽略了降本弹性,牧原今年已经用成本告诉其弹性很大的,如果降本到12元多,不需要20元以上猪肉价格,21~22年行情对于牧原就是超越20年的利润了