$牧原股份(SZ002714)$ 下半年完全成本目标是13元，其实问一个非常简单问题，猪肉价格不变的情况下，完全成本从14下降到13元算不算成长？7000万头出栏相当于80~90亿，明年大概率出栏8000万头，成本下降加上出栏增加相当于利润增长100亿，请问这不是成长吗，未来牧原成本深挖，如果降低到12~13元，请问该怎么可能亏损呢？毕竟23年猪肉价格最低也没到14元，全年均价大概14.8元，拉长时间看从过去逆周期亏损40多亿到逆周期最少也盈利100多亿，这算不算成长呢，很多人眼界只有出栏增长，而忽略了降本弹性，牧原今年已经用成本告诉其弹性很大的，如果降本到12元多，不需要20元以上猪肉价格，21~22年行情对于牧原就是超越20年的利润了