$中国船舶(SH600150)$ $中国重工(SH601989)$ 不好意思，原来直播是录视频发表观点，这个我搞错了，我取消直播，因为我不喜欢带货忽悠别人。
我把整理好的内容发给大家吧，既然写了，就发出来吧，这个观点不作为投资指导，嗯以前很多新人看不懂我的文章这主要是我不是职业写手，我之前大部分并没有写的很完整，这次把用心打的发出来
1、未来这一次可能是船舶的大周期吗？
个人认为不是，二战后船舶大周期有两次，一次是65年到73年，主要是油船需求，但是石油危机嘎然而至，另外一次是干散货，时间是03年到08年，这次是箱船，如果按照箱船需求结合环保要求的换船，存在大周期的可能，但是不确定是第三次大周期。我更倾向于中周期。
2、中周期的上市船企利润小于大周期吗？
其实应该是一致的，88年到92年克拉克松船价指数由90点上升到160点，02年由不到110点上升到190多点，大致可以看出来上涨幅度是一样的。简单看93年的广船国际的毛利润率和净利润率就能发现跟07年差不多，这是由于上一波大周期产能扩张太快，很多订单被沙滩船厂承接，质量不好这个先不说，但是供给急剧增加，主流船厂并不能受益于需求增加，因为周期内产能无法短期扩张，简单说以广船来看03年固定资产9.5亿，08年固定资产9.65亿，去掉折旧，其实就没什么新增产能，反而是09年固定资产暴增，也就是说真正的上涨周期产能没有增加。广船当时完全是产能利用率提高和船价导致其利润暴增
3、不能忽视中周期
很多人错误的认为只有大周期才能导致上市船企利润大增，其实大周期和中周期对上市船企是一样的，大周期需求增加，但是供给增加也很快，中周期需求增加不多，但是供给增加不是很明显，88年到92年的供给并没有明显增加，但是油船的换装需求导致船厂效益很好，广船也是那个时候上市的，所以广船之后一直被骂垃圾，因为上市即高点，当然这个高点是业绩高点，股价高点是某个乌龙指，这个高点直到07年才打破。
4、06~07年中国船舶涨幅是否是重组
如果你看广船国际你就知道这有多么无知，实际广船涨幅比中船更多，涨幅不是资产注入，而是大周期，广船国际由06年2元多涨到102元，涨幅高达50倍，中船由06年10元涨到300元，涨幅远不如广船，请问如果是重组不可能出现中船不如广船。
5、中国船舶和重工何时反转
这个看船价，目前船价指数也就是克拉克松指数大概是接近150点，简单说按照目前趋势年底可以到160点，明年肯定是盈利的，钢价成本不用考虑，其实关于钢价问题，上个周期问题更严重，因为上个周期以散货船为主，目前是箱船，散货船和箱船钢成本占总成本是不一样的，简单说散货船是30%多，而箱船只有20%多，这也是这个周期净利润可能超过上个周期的一个非常重要原因。其实上个周期更加痛苦，因为当初以低端船为主，钢铁成本影响更大。
另外根据推算，明年年中克拉克松船价指数大概率超过190点，也就是08年最高点，很多人说我预估未来，简单说船价最好预测，因为现在无论供给多少，都不会过剩，因为交船至少两年后，这也是为何船价上涨是线性的，也就是直线上涨的，没有起伏，88年到92年是完全没有起伏的，03~08年有一次但是整体是线性上涨。
6、关于未来股价能到多少
目前这个完全不可预知，预知就是图一乐不要当真。
7、最后一点忠告
入市有风险，追高需谨慎，关于财务问题我以前分析过，不在说，周期股谈财报意义不大，毕竟中国船舶和重工这种军工股财务是最严谨的不存在造假，很难退市，另外不是我发掘了中国船舶，中国船舶并不是不被看好，只不过之前资本市场不看好，大国重器这个名字可是央视给的，这个称号不知名的企业可能有吗，我只不过是没被扭曲的资本吓住，也没信他看好的赛道股。