| 发布于: 修改于: | 雪球 | 回复：25 | 喜欢：4 |
供需99%和101%对价格相差巨大的.决定价格的是边际成本而不是实际成本。硅料本身就是在99%和101%之间游走，而且很不幸今年硅片新势力或者中环等对成本的接受能力都很高。所以造成了供需由101%变成了99%，并且有一定的内卷，大家对硅料价格的接受能力在比拼，所以造成了硅料的不断上涨。而且就像房价上涨一样，把恐慌性和投机性需求也激发起来了，所以屯料屯库存，甚至有个别的做中间商投机者利用这种情绪做起来投机甚至操纵价格的生意，所以使得硅料需求更加被放大了。但投机性需求，恐慌性需求还是最终要看实际市场需求的，所以只要四季度装机稍微不及预期，硅料或者下游组件库存就会被迅速累积，使得硅料需求由101％变成99%，然后导致价格会快速下滑。
原帖的意思是大幅下降，这点我是不认同的。我也认为硅料不会长期维持在27万/吨的水平，但即使硅料的销售价格降价了，明年的均价和今年的均价也不会有大的变化，明年的均价甚至可能会更高，即使下降也会在10%以内。也就是说在硅料大扩产的背景下，明年硅料扩产多少，明年硅料厂的业绩就会涨多少。
市场短期的博弈是不理性的，很多时候也不是线性变化的。今年硅料的单边上涨就是一个周期正反馈阶段，但对应的就是负反馈阶段。所谓矫妄必须过正，时间问题。这就像经济增长周期，长期是螺旋上涨的，但不影响短期的小周期变化。只要模糊正确即可，短线博弈的超额利润不要也罢。
长线投资者和大资金求的是确定性，不太在乎时间成本。