$隆基股份(SH601012)$ $通威股份(SH600438)$ $京运通(SH601908)$
在周末写下《网页链接》一文，阅读量超过300万，尽管有无数人质疑甚至谩骂，但周一的光伏板块还是迎来了大幅下跌，其中中来股份，京运通，爱康科技三支跌停，港股光伏股票中，信义光能，保利协鑫跌幅超过10%，福莱特玻璃也大幅下跌。一切数据都清晰的指明，光伏板块将迎来一波较大幅度的调整。主要原因如下：
第一，调整的核心原因还是涨的太多了，光伏板块目前的平均PE达到了90倍，去年一年光伏板块暴涨，其中阳光电源，上机数控，福莱特玻璃的涨幅超过5倍，而大盘股隆基涨幅超过3倍，通威超过2倍，短时间内如此高的涨幅，使得光伏板块的估值水平远超业绩增速的水平，短期内泡沫非常明显。
第二，光伏行业是周期型行业，一季度是淡季，去年上半年光伏行业由于疫情的原因，非常萧条，股价也处于绝对的底部，年中国内启动光伏装机计划，导致下半年光伏异常火爆，但全年装机量跟2019年相比，并没有增长，去年全年装机在120GW的水平，而且这个装机是在国内五大发电集团政策性拉动的背景下带来的，如果没有政策性支持，去年全年装机会出现明显的下降。而抢装也导致光伏行业过热，带来的问题也很多，现在市场逐渐回归正常，加上一季度的淡季，光伏行业的热度将有所下降，回归常态才是一个行业应有的状态。
第三，全球疫情第二波的来临，可能会导致今年上半年全球装机出现放缓甚至下降的风险。去年的疫情影响至今还历历在目，今年新冠病毒出现变异，加上全球的寒冬，疫情第二波对行业的影响不可小视，今年上半年光伏装机很可能会出现放缓，环比甚至会出现下降，下半年疫情稳定后才会出现装机回升，全年的装机量机构普遍预计在160GW的水平，但即便能达到160GW，也无法支撑板块高达90倍的估值水平。
以上三个原因的叠加，自然会带来光伏板块行情的深度调整，在时间周期上，也可能比预想的更长一些，幅度上，龙头可能在30%的水平，小票很有可能腰斩，所以这次调整，影响还是比较大的。
杀估值，杀业绩，在戴维斯双杀的情况下，还是要做好充分的准备才行。