金融研习生George

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$纽蒙特矿业(NEM)$ $盎格鲁黄金(AU)$ $巴里克黄金(GOLD)$ 重新看多黄金。如果2022年交易的主旋律是美联储加息预期，2023年则大概率是衰退预期。花街为了逼美联储重回宽松，会反复炒作衰退这个话题。。。至于会不会真的进入衰退，其实不关键，重点在于市场是否认为衰退即将到来。。。这种预期对天生...

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回复@董翔: 只能看$纽蒙特矿业(NEM)$ 有没有自我纠错的能力了。如果有，未来市值破千亿美金都不是问题，如果没有，大概率免不了未来被其他矿业巨头吃掉或者瓜分的命运。//@董翔:回复@金融研习生George:同感。我比较反感它的CEO，总想搞大并购，总想靠资本运作，总想做大做强。我估计这企业内部铺张...

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回复@董翔: $纽蒙特矿业(NEM)$ 凭心而论，过去几年NEM的企业战略没有错。利用两次行业低谷机会整合了美加澳三个最大的黄金生产商，使得其无论是资源潜力还是矿山的地缘安全程度，在行业中都处在首屈一指的地位，拥有最多的Tier one 矿山和最大的储量，且还有大量的铜储量和一堆铜金矿项目。最大的...

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回复@董翔: 第一季度一般是NEM产量最差的季度，估计是预期之后的表现会好看些。但即使是在现在的金价下后面几个季度每季5亿的自由现金流也顶天了，除非金价继续涨。公司铜矿项目倒是有不少但关键是压根没有资金和精力去开发。另外卖资产是个不坏的决定，不少矿山成本都飙到2000以上了留着也是烧钱...

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$Sibanye(SBSW)$ 现在看来SBSW在芬兰的锂矿应该是白给了，等两年后建好不知道锂矿价格会是个啥样子了。如果公司把这笔钱用来建一座金矿，铜矿，甚至铀矿，或者并购一座大的铜金矿（在前两年钯金高位的日子里，sbsw的钯金业务至少赚了25亿美元不止），现在公司的日子应该好很多吧。。。

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回复@夸克轻子粥: $纽蒙特矿业(NEM)$ 细看了公司的季报，第一季度来自亚非拉地区的矿山发力，表现颇佳，但是美加澳地区的核心矿山产量都掉的厉害，和巴里克黄金的内华达联营公司成本已经飙升到1500以上，澳大利亚的几座Tier one矿山产量缩水到几年前的50%—70%不等。根据公司的披露，美加澳地区的T...

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$纽蒙特矿业(NEM)$ 感觉现在花街炒股也是粗看一下，不细看报表。纽蒙特第一季度的净现金流出高达5亿美元，其中包括南美矿山关停修复道路的1亿美元（该关停计划耗资12亿美元，其中2024年5亿，2025年7亿，纽蒙特还大笔一挥计划为当地修建两座水利发电站)，另外NEM和NEWCREST合并后一共产生了近7亿美...

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$纽蒙特矿业(NEM)$ 不明白为什么纽蒙特会涨，第一季度的业绩真的非常烂，产量比去年第四季度时还要低（那时只有收购后一个半月的NEWCREST黄金被计入产量），澳大利亚两大核心矿山的产量都暴跌，而且净债务还上涨了净5亿美元（公司以3亿美元卖掉了一笔权利金，并且把该笔权利金计入现金资产）。

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搞钱就是用来花的，不花钱哪有搞钱的动力。。。 我深知自己股市能力有限，赔钱的时候比赚钱的时候多，把钱花掉也是分散风险的一种方法

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回复@MrOttawa: 原来$哈莫尼黄金(HMY)$ 的成本是所有主要黄金股里最高的，所以它最便宜。后来大家的生产成本都高了，HMY的成本反而没涨那么多，所以优势就体现出来了。
过去几年HMY从几大金矿商中买了不少劣质资产，不少在南非有金矿的公司把自己在南非的金矿以近乎白送的价格卖给了它，使得HM...

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回复@人生是历练: 巴里克的贝拉得罗金矿是巴里克前五大金矿中最差的一个，是一个位于阿根廷的地下矿山，地下采掘环境本身就很不稳定，再加上这几年巴里克对该片矿山的投入非常少（我基本没有在巴里克的季报和公告中看到关于该矿山的披露），导致其产量下滑且成本飙升。
巴里克在行业内以高买低...

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回复@人生是历练: 过去几年西方国家的年化通胀水平都超过百分之十，也就是说西方国家的贵金属生产商都不得不面对超过年化10%的成本上涨压力。加上品位高易于开采的好矿基本采完了，成本水涨船高很正常。再加上$巴里克黄金(GOLD)$ 和$纽蒙特矿业(NEM)$ 有不少矿山是地下矿，挖的越深越难找到富矿带...

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我个人以为有时候投资需要一点佛系的精神，不要总是盯着盘面看，看得太频繁就容易计较短期得失，容易多想，一多想就会动作变形，本来能拿住的也拿不住了。有时候去约个会旅个游风花雪月一下可能反而会让收益变高。对错不要紧，反正市场每天都在变，今天对了明天可能就是错的，最好的状态就是后知后...

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$Cameco Corp(CCJ)$ 我2017年就很看好铀的未来，当时买过不少小型铀矿股，奈何过早入场，前浪死在沙滩上，手里的股票基本都破产清盘，硕果仅存的一只也在2020年刚有起色就着急卖掉了，错过了20倍+的收益。但我并不觉得遗憾，那是我第一次经历周期变换，没啥经验，拿不住是正常的。多经历几轮，成为...

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$纽蒙特矿业(NEM)$ 黄金涨成这样是我没想到的，虽然我七成仓位的黄金。。。至于黄金生产商，在目前的金价下，不知道能不能达到2020年的盈利水平，反正我现在还亏着的（过去两年我把手里的煤炭股和天然气股陆陆续续换成了黄金股，但是换早了，高位接盘）。。。希望下面几个季度的季报能给还在地上的...

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回复@狸哥很懒: 我看过这公司的CEO访谈，是一个精力旺盛的小胖子，很聪明对啥都很有兴趣，偶尔有神来之笔。这公司目前的困境是由于2020—2022那几年钯金价格高点时没有利用强大的现金流买到好东西，反而各种乱花钱。买了一堆瓶瓶罐罐花里胡哨但是不产生正现金流的东西：买了好几座新能源金属的冶炼...

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介绍几只有趣的有一定潜力的中小型资源股：
ASX.KAR 原身是澳大利亚在西澳的油气勘探商，在2014年于西澳发现特大气田后以10亿澳元兑价格出售。在2028年油价暴跌时并购了巴西Neon油田项目，顺利吃到了2022年油价上涨的一波红利。在一系列勘探和开发后Neon项目的产量由2020年的400万桶/年翻倍至...

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$Sibanye(SBSW)$ 这只股票特别神奇的地方在于它的三大业务分别代表了汽车领域的三个方向，而且这三个方向还是此消彼长的竞争关系。它的钯金业务取决于传统燃油车和混动车市场的好坏，铂金业务则代表了新能源汽车中氢能源的发展方向，正在建设的锂矿完全取决于电动车市场的表现。至于黄金业务，早就...

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$纽蒙特矿业(NEM)$ $SSR Mining(SSRM)$ 其实我的投资水平真的很垃圾，看错的频率远高于看对。每年我的投资组合中大多数股票都表现平平甚至腰斩，但会有一两只翻好几倍。如果把表现好的那极个别股票剔除，我的组合收益率压根没法看。

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回复@鄞州涛哥: 巴里克黄金那老头我关注很多年了，只在乎自己出风头对股东利益一点都不care，$巴里克黄金(GOLD)$ 股价跌成这个样子还成天接受电视采访各种吹水...巴里克财务确实稳健但这几年产量已经从2019年的540盎司跌到了400万盎司以下，自由现金流也非常比两年前差了很多。
长期看$纽蒙特...

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回复@狸哥很懒: $伊格尔矿业(AEM)$ 和$纽蒙特矿业(NEM)$ 执行长的履历有本质差别。AEM的是公司创立者，白手起家从一片矿做起一点一点壮大的，每一片矿都如数家珍，NEM的现任CEO是从部门经理提拔上来的，仔卖爷田不心疼//@狸哥很懒:回复@董翔:直接比较不太公平，毕竟体量差距，但至少Aem的运...