之前的文章《买入五粮液》中提到,五粮液增长的三重逻辑是“ 提价+放量+净利率 ”,然而2023年业绩增长不得不依赖“ 以量补价 ”完成。高端产品收入增长13.57%,其中均价贡...
金融玩得溜,典型的先算利润,后置风险的打法……
那您是怎么发现的?
第一大客户销售占比43%,本身就是一个巨大的风险。2023年采购了老窖130亿,如通财年度将这些酒卖出去,按15%的毛利率计算,这家公司至少153亿的营收,这还只是老窖一个品牌;如果这家利用自身的资源,扩展其他品牌,一年营收怎么也得上200亿,是酒业流通上市公司华致酒行的两倍。
那目的是什么呢?管理层为什么要这么做,有什么好处?