| 发布于: | 雪球 | 回复：37 | 喜欢：9 |
存款是血脉。表面看平银零售贡献了营收和利润大头，但实际上零售增长完全依赖传统对公存款的底子。对公贷款拉动对公存款，高负债的对公存款和同业存款共同支援零售狂奔，其中一部分对公存款虚增为零售存款。扭曲的零售战略。
私行AUM增长60%，怎么看都觉得不可思议。私人银行标准国际一般是100万美元，也就是平安的600万人民币资产，这没问题，问题出在平安标准是“近三月任意一月的日均资产”超过600万元，这个会导致时点余额过大，也就是有更多客户纳入私行统计范围。原来平安没有披露私行口径，不知道这个口径有没有变化过。招行标准1000万元起，而且是“月日均资产”，不符合条件的随时调整掉，数据可靠性高得多。
平银对于平安证券的股票是直接算资产的。我问我的平银客户经理，我说证券资产算平银的资产的话，假如我的股票600W在平安证券然后在平银没有任何存款，平银应该不能拿股票市值去贷款，反而要给我提供私人银行的VIP服务，各种成本支出，这样平银岂不是很吃亏？我客户经理说，这是集团战略，要客户利益最大化，让我不用操心[吐血][摊手]
高举高打也就算了，关键是嘴上吃大肉喝大酒的时候后背却不停大出血。新增不良率虽有下降但依然不能实现内生增长，高资本消耗推动了高增长，这与管理改进、战略调整的节奏不匹配。
数据没有问题，平安的狼性文化值得担忧。
我说的长期隐患未消除 但是没说平银长期不会好 要看私人银行的发展 中国平安确实很支持平银 相当于给了半个私人银行 就看平银资金成本能不能通过私人银行的发展做下来了 也有这种可能