夏虫不可语冰-03-03 17:39嗯,我把我以前散落在一些跟帖的观点再综合表述一下吧,以后同样的问题就不重复啰嗦了。
我觉得可以从行业、公司、估值三个层面来看看煤炭股现在的“值博率”。
一、先看行业:
煤炭代表的是能源和大宗原料,尤其是在我国,煤炭就是电力、粮食(化肥)、钢铁、化工产品的最上游,是中游及下游各行各业的基础、保障及压仓石,而现在我国煤炭的储采比已经很低了,尤其是稀缺煤种那些焦煤、无烟煤,随着进口依赖度进一步增大,那是会受制于人的,所以要省着点用,要提高它的价格以免被随意浪费以延长它的可开采年限。
所以我几年前就说了,利润在向上游的资源行业汇聚,尤其是在想向央国企扎堆的煤炭行业汇聚。
这几年从国内以及国际的煤炭生产及贸易情况、以及全球能源需求增长的趋势变化来看,各方面都验证了这个逻辑,而且这个逻辑现在依然在。
再从行业里再选公司:
从投资股票赚取公司业绩回报的角度看,有且只有基本面优秀的极个别最终能在行业竞争中脱颖而出、走到最后的公司才有能力去不断回报股东,现在优质的煤炭股就属于这种“剩者为王”的代表。
而在这些公司里,又有且只有那种财务报表上数字可信度高,信息相对公开透明,并且因为自由现金流充裕而具备分红能力,同时管理层和控股股东也有分红意愿的公司具有明确的投资价值,买这种公司的股票才可以不仅仅依赖于股票市场别人的报价而获得收益,否则就只能是互相掏口袋比手速。
最后看当前煤炭股的估值高低。
我觉得可以看在可预计的将来对它的分红回报是否满意,综合确定性和成长性,我觉得现在的煤炭股估值依然是最低的。
咳咳,我再说一遍,优质煤炭股是成长股,不管你信不信。。。
夏虫不可语冰-03-03 23:43无论AI、算力怎么发展,有用没用,也不确定谁能最后跑出来,但能确定他们对电力的需求会越来越高。
目前60%的电从煤炭来,以后煤电即使占比下降,但总量却很可能会维持在一个高位很长的时间,据国家能源集团技术经济研究院联合中国科学院、清华大学开发的中国能源系统预测优化模型(CESFOM)预测,我国煤炭消费将在2028年达到峰值,2029-2037年为峰值平台期。。。
夏虫不可语冰-03-03 20:01作为对比,现在很多成长股的问题就是不具备稀缺性。
另外,我以前也说过,他们大部分就是伪成长,只在上市前及超募上市后那几年有可能有点成长,大部分最后就是价值毁灭股,还有就是很多这些股票现在的估值太高,以后N年的业绩都已经被别人透支拿走了。
买成长股不算投资,甚至都不算投机,因为即使压中了赔率会很高,但总体来说确定性太低,胜率太低。
这就像有人买彩票中了大奖,但不等于买彩票就能中大奖,这种只能算是赌博,十赌九输,只能当娱乐玩。
巴菲特买苹果🍎股票也是在苹果已经胜出,有自己的护城河和可以估算价值后的事,估计他就是当成消费股去买的。
当初苹果上市后也破发过,乔布斯也被撵走过,谁能确定它一定能变成现在这么大规模?所以这类股票确定性太低,胜率太低。
拿现在的股价和那时候的股价比当然涨幅巨大,我们看到的是成功后的苹果🍎,看不到的是失败了的香蕉🍌,雪梨🍐和西瓜🍉等等。。。
连鹅城的居民都知道不赌,要看谁打赢了才会去帮谁,只站在胜利者那边。。。
夏虫不可语冰-03-03 18:00有人说买房最重要的是地段、地段、地段,同样道理,对于有刚需的资源,最重要的就是稀缺性、稀缺性、稀缺性。
夏虫不可语冰-03-03 18:21嗯,我随手写的贴,当然应该说人话,没必要像写论文那样把简单的东西复杂化让别人看不懂。