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$药明生物(02269)$ $药明康德(SH603259)$
目前已经较为清晰了,限制范围包括:
1,NIH资助的药物研发。这个限制还是比较广的,其2023年度经费授权为460亿美金。(评论里有人提出其中仅有10亿资助给小药企,大头应该是资助医学研究,如医院/学校)NIH广泛资助各种医学研究和药物研发。
2,行政机构的直接采购。包括退伍军人事务部(VA),国防部(DoD),现役/退役军人及家属卫生保健计划(TRICARE)等。
3,其他国营机构的合同,或者分包订单。
对于药企而言,接受了NIH资助的药物研发,或者将来有志于进入行政机构采购的药物,在豁免期后均不能直接或间接使用药明的服务。这个限制范围已经足够广,应该是各方博弈之后可以接受的范畴。以上限制范围依然给了8年缓冲期,从侧面佐证供应链切换之难。要是再加上联邦医保限制,法案将很难推进,尤其当前美国还面临药物缺乏的背景下。
总得来讲,当前已明确的范围,对药明已经是重大打击。但同时也给药明留了喘息空间,并没有一棍子打死(不是不想,而是美国药企将为此承担巨大代价)。
个人认为法案在本届国会通过的概率很大,也许条文还有所修改和优化,但大致的框架应该不会再变。
至于股价是否price in,仁者见仁智者见智。做多的做空的,各凭本事挣钱(或亏钱)。炒股挣钱第一,没必要去做意气之争。

精彩讨论

土老冒mew05-15 19:54

NIH只有10亿左右进到小药企,还是500个企业分,真正好的药融资容易,用不着NIH的钱

文化里的小流氓05-15 19:36

药明康德美国业务95%订单都是和私营企业合作签订的。
和受联邦政府资助项目无关,主要是限制了政府不能和受关注企业续签订单。
我感觉对药明没啥影响啊。

文化里的小流氓05-15 21:43

送给所有药明的空头,我就一句话怼死你们。
首先药品要能被开发出来如果同技术路线,同适应症和同疗效的药品被其他公司先研究出来后你就只能再等20年…政府敢禁药明和私营企业的合作吗?信不信美国老百姓和美国医代能喷死那些反h议员。

希曼-seaman05-15 20:57

这个影响很大,联邦政府雇员不能使用药名提供服务的药,美国大药厂不可能去开发一种药,特意有两个crdmo,一个给联邦雇员,一个给其他人,这个法案的结果必然是各大要求新订单不再跟药名合作,这比电动车加征关税厉害多了,直接脱钩。

文化里的小流氓05-15 20:55

NIH 官网上面有经费数据。你写的2023年药物资助460亿美元。完全是假数据啊,要2024年NIH的经费才46亿,你这是公开造谣了啊。请小秘书查封此人。@小秘书

全部讨论

05-15 19:54

NIH只有10亿左右进到小药企,还是500个企业分,真正好的药融资容易,用不着NIH的钱

药明康德美国业务95%订单都是和私营企业合作签订的。
和受联邦政府资助项目无关,主要是限制了政府不能和受关注企业续签订单。
我感觉对药明没啥影响啊。

这个影响很大,联邦政府雇员不能使用药名提供服务的药,美国大药厂不可能去开发一种药,特意有两个crdmo,一个给联邦雇员,一个给其他人,这个法案的结果必然是各大要求新订单不再跟药名合作,这比电动车加征关税厉害多了,直接脱钩。

NIH 官网上面有经费数据。你写的2023年药物资助460亿美元。完全是假数据啊,要2024年NIH的经费才46亿,你这是公开造谣了啊。请小秘书查封此人。@小秘书

那么,默沙东研制的某款药,在研发时并不知道是否要供给给退伍军人事业部,于是找了药明,等药物出来了,就不能再给退伍军人事业部。
那按这个逻辑,只要受限的机构足够有市场,理论上药企在研发时就不敢找药明。
老美真是阴啊,虽然没限制医保,但让药企在一开始就作出站队。$药明生物(02269)$

送给药明的🐶头军师。
我就一句话怼死你。
首先药品要能被开发出来如果同技术路线,同适应症和同疗效的药品被其他公司先研究出来后你就只能再等20年…政府敢禁药明和私营企业的合作吗?信不信美国老百姓和美国医代能喷死那些反h议员。

(转发)也即,该提案仅适用于美国联邦行政机构、美国国营公司和一些美国联邦设立的第三方独立机构如美联储等。
这一部分本身占药明美国营收比例极低,参考CBO预算仅为“不足50万美元/年”,当然,间接影响还是会存在的,如上文所述,一些采购了华大及药明基因相关业务的美国私营公司ToG业务都会受限。
此外,原文定义合同--术语“合同”是指根据《美国法典》第41编第1303(a)(1)节发布的受《联邦采购条例》约束的任何合同。我特意去翻阅了一下美国法典的第41编第1303(a)(1)节,确认表达的就是我举例用的养老院例子,比如cms采购的打印机需要遵循fdr,但医保和医疗补助并不适用fdr,因为不属于采购范围,是否纳入医保依据《社会保障法案》,是否降价又是遵循《降低通货膨胀法案》,究其根本,cms并不直接采购药物,而是负责管理医保预算而已。
这一条争议很多,也确实有些模糊,但如果的确剔除医保和医疗补助影响,是对药明最大的利好之一,我们等515听证会明确提案边界吧。

06-11 09:27

这个逻辑就相当于,有个中国人帮助美国研发了核武器,研发成功之后,美国人自己测试生产核武器发现没什么问题,但是因为项目研发阶段涉及中国人参与,所以美国决定放弃使用核武器,这药明就是中国的大功臣啊

05-16 17:58

美国是个资本主义国家,政治也是为了资本服务的,这个就是本质,就是看你药明赚他们的钱赚多了,给你上眼药,真跟药明全面脱钩了那也是伤敌一千自损八百。流氓会欺负你,拼命是不会的

05-15 23:17

推广一下,非是故意抬杠,如果顺这这个逻辑,任何其他产业,比如中国无人机和所有产业链上的零配件,美国都可以立个法案,给个比如5年缓冲期,然后5年后就彻底断链,5年后不行再延长5年,直到断链完成。如果真这个局面,站在上帝视角,不得不说美国人真是傻得无可理喻,损人不利己,而且好像美国人最终的损失会远超中国,因为理性的推演下去,只能是让中国在这些产业的发展上产生些波折,不可能美国人包括美国的盟友不买,中国这些产业就不干了,即使是会有些公司破产倒闭,但这些公司培养的人才、技术储备不可能因为某个公司的倒闭就凭空消失,中国的产业还是会继续推进。