| 发布于: | 雪球 | 回复：16 | 喜欢：5 |
在你的图里，负债不是你用红字标出来的两行，而应该是图里最下面的那一行负债总额8940.68亿。
我不懂为何很多人只关注有息负债，难道无息负债（欠客户的房子、欠工程商的工程款、欠销售机构的佣金、欠亮亮丽君夫妇的推广费等等）就不是负债了？难道保交楼不是目前法定的最优先的负债吗？另外你一个暴雷公司，不预付工程款、材料费，人家建筑商、供应商谁会给你建筑材料，帮你建房子？你的工程停工甚至烂尾甚至减配，对应的后果就是购房者不敢买你房子，就是号称万亿土储但大多数月份每月20多亿的权益销售。这点销售除了债转股还有别的还钱办法吗？
最后我融财务报表真实吗？大家知道融创大把表外负债，明股实债吧。说到上海董家渡的销售额就张嘴闭嘴信托的股权其实是明股实债，算负债的时候难道就不算了？董家渡是地段好明股实债最后都能还上。其他项目，比如那些远郊文旅项目的明股实债我融还得起不？
看看这个，如果用冰山比喻，融创100多亿市值是水面部分，将近9000亿负债（算上表外可能超过万亿）是水下部分，大部分投资者都忽略或低估了水下部分的危害，就像泰坦尼克号船员没看到冰山的水下部分一样。你说这个冰山总体积是100多亿市值还是超过万亿的市值加负债？假如冰山只有水面部分那么小，泰坦尼克号直接把冰山撞飞就行了，用得着沉船么。
网页链接
还有刚才有消息说银行给了万科200亿借款。既然国家要救地产，开弓没有回头箭，就会一直救下去。政策方面也显示地产见底概率很大。当然也许万科企业是更安全的地产股，更该选万科
老哥，我不是融粉呢，我就是最近买了部分万科和融创观察下。因为我感觉地产像是见底了，因为全行业亏损。只是觉着融创市值小，更值得博弈吧。但是看了你的分析经常提起负债，感觉融创换不起，要破产的样子。所以请教下负债问题，风险大的负债或者致命的负债是借款吗？是的我知道总负债是8000多亿，报表上写的很清楚
万科由于总资产比融创大得多，所以负债率比融创低多了。另外由于万科还没有爆雷，所以每月权益销售比融创高很多，现在还能撑住。融创要想达到万科目前的负债率水平，还需要继续债转股几百亿股才行，但前提是有这么多债主同意债转股才行。恒大就是因为债主不满意转股条件谈崩了，才被清盘的。