挺牛逼的一篇文章,理解的很深刻,雪球真是藏龙卧虎。$亚盛医药-B(06855)$
港股创新药板块,鱼龙混杂,整个板块,逃不掉一将成功万骨枯的魔咒,这是整个行业商业模式决定的。
这个板块,近10年以来,无数资本前仆后继,投入天量资金。从时间上来说,到了看底牌的时候了,大多数公司的结局,都是钱烧完了,药没做出来。但是,也有少部分公司,不光药成了,而且成大药了。
然而,这三年来,资本市场泥沙俱下,孩子和脏水一起倒掉,把整个板块死死的踩在脚下。这,难道不是最好的投资机会吗?
再强调一遍,投资创新药,两个核心选股逻辑,
其一,不需要赌临床,就是药必定能成。
其二,大头价值在外,就是药必定能出海。
无数钱投了进去,摘桃子的时候到了,你,敢伸手吗?
$亚盛医药-B(06855)$ $金斯瑞生物科技(01548)$ $康方生物(09926)$
抄送 和铂医药-B(02142) 和誉-B(02256)
$亚盛医药-B(06855)$ ,基本的价值判断,市值30~50亿美元。30亿确定性很高,50亿需要看BD对家的推动能力。
$和铂医药-B(02142)$ ,基本的价值判断,市值5~10亿美元。5亿确定性高,10亿看他平台持续的出药能力。如果能证明持续成药,就继续提高市值上限。
$金斯瑞生物科技(01548)$,基本的价值判断,市值50~80亿美元。50亿确定性极高,80亿看西达基奥伦塞能不能推进到MM一线
投资创新药,ETF绝对不是个好主意。
港股创新药板块,鱼龙混杂,整个板块,逃不掉一将成功万骨枯的魔咒,这是整个行业商业模式决定的。
这个板块,近10年以来,无数资本前仆后继,投入天量资金。从时间上来说,到了看底牌的时候了,大多数公司的结局,都是钱烧完了,药没做出来。但是,也有少部分公司,不光药成了,而且成大药了。
然而,这三年来,资本市场泥沙俱下,孩子和脏水一起倒掉,把整个板块死死的踩在脚下。这,难道不是最好的投资机会吗?
再强调一遍,投资创新药,两个核心选股逻辑,
其一,不需要赌临床,就是药必定能成。
其二,大头价值在外,就是药必定能出海。
无数钱投了进去,摘桃子的时候到了,你,敢伸手吗?
$亚盛医药-B(06855)$ $金斯瑞生物科技(01548)$ $康方生物(09926)$
抄送 和铂医药-B(02142) 和誉-B(02256)
挺牛逼的一篇文章,理解的很深刻,雪球真是藏龙卧虎。$亚盛医药-B(06855)$
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$亚盛医药-B(06855)$ ,基本的价值判断,市值30~50亿美元。30亿确定性很高,50亿需要看BD对家的推动能力。
$和铂医药-B(02142)$ ,基本的价值判断,市值5~10亿美元。5亿确定性高,10亿看他平台持续的出药能力。如果能证明持续成药,就继续提高市值上限。
$金斯瑞生物科技(01548)$,基本的价值判断,市值50~80亿美元。50亿确定性极高,80亿看西达基奥伦塞能不能推进到MM一线
创新药,赌临床一点也不好玩。
珍惜不需要赌临床的公司吧。
$亚盛医药-B(06855)$ $金斯瑞生物科技(01548)$ $和铂医药-B(02142)$
李总研究透彻,阐述全面深刻,文笔行云流水$亚盛医药-B(06855)$
学习了您的大作,对三期有了更全面深刻的理解,非常感谢。
除了您说的三家公司,我觉得$长春高新(SZ000661)$不是也很符合吗?
长效生长激素直接可以跳过一、二期,正在和按FDA要求调整三期方案。这要是能按计划在28年前在欧美上市,那也是相当NB。
而且它现在可以用自己的盈利覆盖几十亿的研发投入,还能保证给股东不错的分红。
股东要做的就是拿着分红等,就这样投资者还天天拿放大镜看公司,挑毛病。我也不知道为啥,现在对生物医药公司那么苛刻,天天既要又要的。气人
赚了钱,如果公司债务重,要先还债,之后才会有利润。而有了利润,大股东也不一定会分钱,没有分红回报的公司在港股是没人权的。更何况现在熊市流动性不足,好货太多,创新药不一定有水来。亚盛距离公司自己成为股票的买家,即使一切顺利,可能都还需要n年要走,不确定性太大了。龙头的腾讯每天回购十个亿都托不住股价,同样bigphrama转型的先声药业每天一半成交量都是自己公司的回购都涨不上一毛钱,这种环境下,要在不确定性巨大的18a上跑赢大市太难了,只能指望降息。但是降息环境下,港股是否有水来在现在的zz环境下,很难乐观,即使来水了,又感觉有更多好的选择,总体就很艰难。
$云顶新耀-B(01952)$ $亚盛医药-B(06855)$ $恒瑞医药(SH600276)$ 拍拍脑袋都知道现在的亚盛股价是在送钱,真资不抵倒债把这两个三期卖了也不止这个市值,但就是亚盛这个底还不好把握,不过现在这个价位适当分批建仓还是不错的,值搏率和弹性较大,相信BD已经在路上了,但港股这个深不见底的风险也要重视,建议分批建仓的价位可适当拉大,严格控制仓位,熬过今年相信就是一片蓝海,拨开乌云见晴天。
从全面发挥药物潜力的角度出度,亚盛可以适当放低些BD的高目标,只要引进有野心的大药企,让大药企放手加速推进药物的开发,除了首付及总里程外就算是20%加的年度专利费,仅算目前拿到的注册临床适应症每年也至少有4亿美刀,足以过上一大段好日子,后续115等药物的开发也可加速,特是265呀,值得加速。