萧行札记

讨论

买入后就下跌，怎么办？
首先，我们要理性的认识到，在A股做投资，调整和下跌是常态。
上涨只占了少部分的时间，但我们的收益都是来自这小部分的时间。
所以，我们需要做的就是保证在这小部分的上涨时在场。
“一帆风顺”只是人们美好的祝福，除了极少数“上天的宠儿”，极少有人...

讨论

回复@晨曦的温暖: 三年内，我看不到高端白酒的下降拐点//@晨曦的温暖:回复@萧行-:消费人群预期下降，外国市场打不开，产量可以不断扩大，非生活必须品，这还是永远的生意？

讨论

回复@Cristobal_Colon: 个人认为白酒还没到增长极限，高增长肯定也没有，慢慢增长还是可以预期一下的//@Cristobal_Colon:回复@萧行-:用户习惯会随着时间的推移被环境所改变的。所以几乎没有被世界改变不了的公司，改变只是时间问题。任何公司的经营都会有极限问题，到了增长的极限点，接下来的都是...

讨论

回复@择好长投: 其实每次下跌你这个说法对会有人说一遍，啥是必需品？水电气算不算，市场给这类公司的估值是多少？白酒市场总量不增长≠高端白酒不增长了。而且，就算未来不增长，只要不下降，目前价格对应的收益率我也满意，文章说过这个观点，不重复了。//@择好长投:回复@萧行-:时代和人都是会变...

讨论

回复@热开水: 其实事实是哪怕不增长，只要不下降，目前价格对应的收益率我就是满意的。//@热开水:回复@萧行-:并且随着企业每年10%+的增速 这个是最大的不确定性

讨论

回复@微光2752: 刚需的才能投，也不对吧？那不是只能买公共事业股//@微光2752:回复@萧行-:需求端不存在绝大多数消费者的刚需是未来潜在的最大硬伤。

讨论

回复@Cristobal_Colon: 不光90后喝酒的少了，00后也不喝的，但到了岁数他们中的一部分人会喝的。同意少喝酒喝好酒是趋势，没人能改变，也就是说份额会向头部集中，这是高端白酒的护城河之一。另外房地产也不是阶段性产物，房地产是周期性产物。//@Cristobal_Colon:回复@萧行-:但是90后，等新生代饮...

讨论

公司看的越多，越能发现A股市场商业模式最好的行业真的就是白酒，是中国股票市场给我们投资者的馈赠。怪不得老唐说：把白酒行业研究透，足够你在里面捡一辈子钱。
随便举几个优点：高端白酒供不应求；高端白酒护城河深；成瘾性；存量客户复购高忠诚度高；高毛利高净利；高ROE；存货不贬值；无...

理想汽车2024二季度及全年业绩推演

二季业绩推演：
Q2营收：307亿；
Q2服务营收：7亿；服务毛利4亿；
Q2车营收：300亿；交付107000；单车均价28万；
车成本：单车成本24；0.0024*107000=256.8亿
车毛利：300-256.8=43.2亿；
总毛利：47.2亿；
研发费用：30亿；
销售费用：30亿；
经营利润：-12....

讨论

能勇敢的面对真实问题，这已经超过大部分人了，再说很多时候我们以为的错误，也只是因为市场先生的短期的情绪不稳定，然后做的归因罢了，属于先画了靶心再射箭。 腾讯我也拿了好几年了，老唐还说话一句话“收入是一连串事件，等待是其中非常重要的一环”； 既过不恋，静待花开，老铁加油。

理想汽车24年Q1业绩预估

毛利
q1销量：80400；
单车均价预估：30.6万；（取去年Q4的数据）
车营收：246亿；
车毛利润预估：22.7%；（取去年Q4的数据）
车毛利润：56亿；
服务毛利润：80400/131805=60%；6.1*0.6=4亿（“服务和其他”主要就是卖汽车周边的收入，会根据销量波动，所以根据销量占比大...

讨论

主流新能源汽车23年财务指标横比。
怪不得巴菲特说看不清NEV行业谁才是最后的赢家。确实没错。
新能源车企看三大指标：现金储备；净利润；负债率。现在看，前三名未来谁当老大都有可能。

讨论

给老车主补的差价，反应在一季度财报上的可能3亿不到。
已知24款L系列和MEGA是3月才发布的。
退的差价大概率是用会计红字冲抵的方式，而营收的确认是把车辆的所属权完全交付给用户。
L系列3月卖的有很大部分是老款。也就是说会影响财务数据的，是3月已经完整交付的24款L系列+MEGA。占...

讨论

理想官降那天（4月22号）订单5000-6000，孙的数据，预计5月7号反映出来。
5月1号理想订单历史新高，预计 6000+，销冠的数据，第二天又新高，微博网友的数据，5月4号刷新5月1号数据，微博网友的数据。5月5日单日大定破万，孙的数据，预计14号反映出来。
4月理想全系订单近4万，官方数据，预...

讨论

主流新能源车企4月同环比

讨论

随着各家车企对数据的把控更严格后，孙的数据肉眼可见的不准了。$理想汽车-W(02015)$ $赛力斯(SH601127)$ $蔚来-SW(09866)$

讨论

$洋河股份(SZ002304)$
简单聊聊23年报
1，关于管理层在年会上说的话，我理解就是体质内的官腔，营收目标完成的差不多，就会用这个词。体制内的管理层的通病，以前的泸州老窖也出现过类似的情况（一季度就可以知道目标明明完成不了，却还是要说能完成），甚至还出现过账上现金不翼而飞的情...

讨论

每周二公布的上周上险数，实际上是上上周的订单交付的，也就是说A周订单情况会在A+1周反应到上险数，在A+2周公布。

讨论

23年底冲5万时降3万，23年Q4扣除质保金转回后的车辆真实毛利也有21.5%。现在降2万，应该也有20%左右的毛利。 还有给24款现金补贴的金额也被市场高估了，24款L系列+MEGA没卖多少，5-10亿吧。

讨论

$理想汽车-W(02015)$ 2021年8月12日，理想在港交所上市，开盘第一天-0.85%收盘价收盘价117；
2024年4月22日，理想价格97；
2021年8月12日，那时候的理想是什么样的呢，8月销量9433，9月7094，10月7649，11月销量才破万，并且持续亏损，不知道什么时候才能盈利。
当下的理想是什么样的...