| 发布于: | 雪球 | 转发：1 | 回复：78 | 喜欢：3 |
$新城控股(SH601155)$ 虽然本人持有大量的新城发展的股票，但论坛里有一些误导大众的言论，比如新城和西蒙地产的对比，有人说西蒙地产估值40PE如何如何，其实完全错误，西蒙每年收租57亿美金，净利润22亿，自由现金流38亿，西蒙财务上做了折旧的，而新城的广场是做了公允价值调节的，西蒙是400多亿美金，对应自由现金流11倍。但是几乎没有什么增长潜力，每年西蒙分红5%。新城控股4.5，新城发展6.7.我们按照新城200座综合体计算，单家4000万人民币现金流（扣税后），你还觉得他便宜吗？买新城本质上是买未来，买增长，现价不能说很便宜的，如果只是算现在，2020年租金收益只有20亿，对比1000亿市值你怎么算？
西蒙地产2020年净利润12.11亿美元，不知道您谈的净利润22亿美元哪来的数据，如果是22亿美元，38pe那西蒙估值就是800多亿美元，而不是现在的400多亿美元，至于公允价值是折旧还是调节，我认为先看增速，如果西蒙地产的商场每年没有多少增速，折旧理所当然，而吾悦租金每年增长15%左右，如果是你，你愿意还按照原值计算价格么？就好比你买了套房子市场价从1万涨到3万了，难道你还是按照1万出售？那不是傻么？
说这么多没意义，现在就是便宜，就是股价没涨
今天有个指数有比较大的信号，就是中证500。上涨后正式突破了从去年7月高点展开的收敛，并且这几天市场还是温和放量的，有点量价齐升突破的味道了，后面这个指数必须要密切关注，如果有效突破新高，那是有大行情的可能的。
短期策略上，由于当前仍然是结构性行情，所以继续保持仓位不动，但这里要更加注重结构了。方向上，继续关注科技和中报有望超预期的方向，不过高位的要注意一些，随时会有获利盘出逃的可能。更多资讯请关注GZH：军师看盘、主力前线
继续做好鸿蒙，因为能带动市场的只有鸿蒙，其他都倒下了，很有英雄领袖主线气质。 直接干鸿蒙，完毕。 有很多优质的公众号，但大多数都是提供资讯和思路，小白看了一脸懵逼，良心推荐股票牛股领导者，不光马前炮提前给代码和买入区间和止损价格，还教小白如何复盘，手把手教入门的良心号主不多了。
按目前市场对地产的情绪 新城的估值合理
估值是按增长速度给的，吾悦的增长速度很快，估值理应给的高，吾悦的目标应该是追赶万达，而不是什么对标龙湖西蒙，再说龙湖根本没有多强，今年基本就超越了
估值这种东西怎么说呢，当一涨再涨，涨到怀疑人生的时候，也就是市场很热的时候，你会认为几十倍，上百倍都是合理的。同样，当一跌再跌，跌到怀疑人生，你会觉得这么低的估值还是高了。其实把时间拉长5年10年，高的会下来，低的会上去。股价最终还是会反应公司的本身价值
“2020年租金收益只有20亿”？谁告诉你的？
房地产开发一年150亿利润不要钱吗？