作者：山一山

回复@伞户不是散户: 股价计提了很多坏账，但是随着电力企业利润增厚，多年以前的坏账可能就收回来了。现金流一好，就能正常给估值了。//@伞户不是散户:回复@山一山:加一条逻辑：能建的业务特点决定了从项目中标到收益体现，会是一个比较长的周期，今年拿项目，最早可能后年才能拿到钱。所以去年能建业绩并不是多好，但是项目增长很大，这都会体现在后两年的业绩里。

引用：

刚开始我是按高股息的逻辑买的，后来仓位高了之后发现逻辑变化非常大。
降息周期这个逻辑远远大于高股息。首先能建有6000多亿负债，如果这6000多亿负债降低一个点成本，利润直接翻倍。
目前国内通缩，制造业内卷，有利于能建压低材料成本和拖工程款账期。另外银行贷款利息也不断下降。