平常雪球只是我的一个笔记本，想到啥写啥，今天稍微花点时间整理一个比较重要的内容。
氢能源前景啥的，政策啥的我就不说了，念经的太多了，我只想提醒一句，搞车的会持续亏损，亏多了未来几年可能出现倒闭潮，要买就买那种关键零部件有核心竞争力稳赚不赔的。
开始正文
首先阐明价值观，老婆饼里可以没有老婆，但是氢能源里不能没有氢，一项能源要想改变世界，你必须保证这项能源能被源源不断被生产出来。
谈到氢能源，我只看由可再生能源生产出来的氢，什么煤制氢石油制氢天然气制氢不看，这不有病么？明明燃油车开得好好的，然后转一大圈去搞氢燃料电池，钱多得烧不完吗？
谈到可再生能源生产氢，目前我只看到这么一个现象，在没有补贴的情况下，宝丰能源的氢产能在几何式增长，而天天吹氢能源的企业却没有量（如果谁发现有更大量的公司，欢迎补充，交流才有进步），为什么会有这种现象？往后看就能发现宝丰在这块的护城河有多深。
先看这两张表，一张是宝丰的项目测算，一张是公开资料分析，属于不同信源，可以看到0.7元每标方的氢气确实是在煤和天然气制氢的成本范围内，至于宝丰所说的0.7元能否实现，需要从多方信息去验证。正好翻到了美锦能源董秘的一则回复，他说据公司测算，电价在3毛钱的时候，电解制氢成本和煤制氢大致相当。美锦能源氢的来源是煤，他没必要说明自己新能源方面不行。另外我看了李灿院士的一些视频，成本临界点也大致也是这么多。
以3毛钱为锚点去找，你会发现宝丰能源所在的区域，光伏和风力发电是能做到低于这个成本的，那么估且相信三毛钱的门槛。
那我们来看宝丰的光伏发电成本是多少呢？加上所有成本，包括晚上用电的调峰成本，总用电成本是0.121元，是不是离三毛钱有很大的安全边际？那么看到这我确实有点相信宝丰的光伏制氢成本可能与煤炭有一战之力。
看到这，我们再来看看别家有没有可能复制呢？
首先，我们得找发电成本三毛以下的，假设宝丰没有吹牛逼，还得找发电成本在0.121元左右的，这种地方基本上就在西部了，当然能做到的地方还是挺多的，并非宝丰区域独有。
接下来我们分析另外一个问题，用氢问题。
早几天燃料电池示范城市发布，广东对加氢的计划是争取实现每公斤氢气价格低于35元，如果低于35元，每公斤补贴20元。
这就很有意思了，宝丰0.7元每标方的氢，算成每公斤大概7.8元，为何和55元差距如此之大？因为中间的差价全部都是留给运氢加氢基础设施的，就这样还是很多年的规划，实际上目前55元都还远覆盖不了成本。这就意味着，这些氢留在宝丰成本是7.8元，离开宝丰成本就会数倍增长。
那这又意味着什么呢？意味着如果需要运输氢，氢是远远不能跟煤和石油PK的，只有就地消纳0.7元每标方的氢，才能与煤炭有一战之力。
那这又意味着什么呢？如果制氢企业不是用氢企业，需要运输的话，现在是非常不经济的，需要大量的补贴。用氢企业有哪些？主要就是煤化工、石化和钢铁企业。前边我们已经说到，你得找一个光伏或者风力发电成本能PK宁夏的地方，还得是用氢大户，筛选下来，没有几家了（再次希望球友能找到更多企业）。
再往下我们再来看看制氢对宝丰的收益
很多人会觉得，费这么大劲，也就和煤炭打平呀，意义不大。那我只能问问，光伏和锂电是十多年前搞的，中间有很长一段倒闭潮，很多人只记得这几年光伏和锂电很牛，不记得这行业那几年有多惨。当最近几年光伏和锂电成本快和传统能源打平的时候，市场怎么评价这种意义的？我就不赘述了，自己思考。
另外，这事并非如大家想的不增加报表利润。宝丰这两年会有大量的煤化工产能投产，现在煤化工产能是国家严格管控的，导致产品涨价很快，这个时候谁能生产出来谁就有印钞权。为啥一个民企的产能总是能获得批准呢？这么多监管机构，光环评就要把人搞疯掉。想必很多煤化工额度是用制氢换来的吧，因为宝丰制氢一年能少用几十万吨煤。东方的钱不一定在东方赚到，有可能东方花钱西方收钱。
结尾：说白了，做投资一定要实事求是，不要靠想象，为什么别家拿了补贴都还只是做些制氢小装置，宝丰啥补贴也没要，一期又期不断上马产能，几亿方几亿方的产出。（最后仍然希望有球友能够提供有几亿方氢气产能的企业名单，要是新能源制的氢哦）
2021/09/30补充一点研究心得
又恶补了一下化学知识，解答了几个心中疑惑：
一、煤炭多碳少氢，为什么会去做多氢少碳的甲醇和烯烃。
因为煤制焦炭，焦炭把主要的碳拿走了，产生的副产焦炉气主要成份是氢和甲烷，天然气主要成份就是甲烷，利用副产焦炉气直接与天然气同步了。所以煤制烯烃并不是用煤的多碳劣势PK石油天然气的多氢优势，而是变废为宝。所以美锦能源才天天说自己有大量废物氢气，不懂的群众还以为是变废为宝，其实是他是因为还没利用上这个废物氢，宝丰都用来赚了很多钱了。因为没有利用上废物氢，美锦的毛利远低于宝丰就很正常了。
二、宝丰外购的大量动力煤用来干什么。
因为煤制焦炭产生大量氢和甲烷，这些都含有大量的废物氢，然后再外购动力煤，可以多制作很多甲醇出来，然后再制烯烃（这里插一句，制烯烃是因为烯烃需求量大，如果卖甲醇更划算，完全可以直接卖甲醇）。这就好比炒肥肉出了很多油，倒掉浪费了，再买点菜放进去炒，又能再炒一盘菜。
三、光伏制氢的迫切性。
环保方面的问题就不说了，之前的开篇文章里有写过，这里讲生产工艺上的问题。公司的煤矿有限，所以他炼焦是有瓶颈的，这一点就决定了宝丰的废物氢气是有限的，那么如果想多采购点动力煤来制甲醇的话，又会面临氢气不够的问题。另外还有一个问题容易被 人忽视，就是不仅缺氢，还缺氧，很多反应中需要氧气参与，刚好电解水制氢能解决氢和氧的问题。说实话，宝伏做出全球最大的制氢工厂不是偶然。同行里边，要么是煤很多的国企，氢在他们那还处在废气阶段，自然没有用光伏制氢的动力。（顺便说一句有时候矿多也会影响前进）另外那些没矿的，连生存都困难，哪有钱搞高成本的光伏制氢。还有些有钱又想搞的，没合适的光伏资源。东部的石化，本来就氢多碳少，光伏制氢也是多余。
四、宝丰模式是否无法复制。
目前在煤化工领域我还没找到能PK的，有很多积极参与，但是总是很难结合起来。我觉得下一个在制氢领域会大规模上量的可能会在钢铁领域，钢铁用氢代替碳可能是一个重要技术路线。所以最近也看到亿利洁能在给包钢供氢。
2021年10月13号补充内容
为什么内蒙古项目如此重要，最关键的一点：内蒙古项目是没有配套的焦炭产能的，也就意味着没有焦炉气，氢的部分全部得依靠电解水制氢。现在的700万吨焦炭有30多亿方焦炉气，今年的绿氢工厂产能只有2亿方氢。内蒙古的烯烃是现在的五倍，没有焦炭帮忙，绿氢工厂要建现在的多少倍大？粗算不讲细节哈30/2×5=75。现在的绿氢工厂已经是世界最大，内蒙古要建75个世界最大。这就是内蒙古项目的意义。放大一下格局，内蒙古是风光基地之一，40%的风光发电要就地消纳，2023年完成后，巨大的不稳定新能源要把电网脑袋搞炸。所以说，风光基地将是宝丰的巨大电源。有这个想象空间，煤炭一点点涨跌还重要吗？没有内蒙古项目，现在的绿氢工厂只能叫试验性项目。内蒙古项目才是估值的转折点。
宝丰能源研究二：氢时代真龙之做那只跑进米仓的老鼠
氢时代真龙系列三：宝丰能源的周期性研究
2021年12月1日补充信息
中石化在新疆开建万吨级光伏绿氢示范项目
11月30日，中国石化在北京、乌鲁木齐、新疆库车三地举行云启动仪式，宣布我国首个万吨级光伏绿氢示范项目——中国石化新疆库车绿氢示范项目正式启动建设。这是全球在建的最大光伏绿氢生产项目，投产后年产绿氢可达2万吨。该项目是国内首次规模化利用光伏发电直接制氢的项目，总投资近30亿元。项目将新建装机容量300兆瓦、年均发电量6.18亿千瓦时的光伏电站，年产能2万吨的电解水制氢厂，储氢规模约21万标立方的储氢球罐，输氢能力每小时2.8万标立方的输氢管线及配套输变电等设施。项目预计2023年6月建成投产。