远望方知风浪小，给时间一点时间。 ---这是一篇看似游记的吹票文。
1 拉斯维加斯
2015年，我第一次踏上美利坚的土地，落地旧金山。时差都没倒，就直奔圣何塞，只为去硅谷和斯坦福大学朝圣。离开旧金山，第二站，就去了拉斯维加斯。
对于八零后这一代人，或多或少的被那些美国大片影响着，尤其是我这种小城市长大的青年。拉斯维加斯和纽约这两个城市的名字，在电影，电视，歌曲，小说里反复出现。那里纸醉金迷，极尽奢华，充斥着黑帮，赌场，明星，每天都有一夜暴富和一贫如洗的传奇反复发生，这些交织在一起，仿佛就是他们口中描绘的“American Dream”。
从旧金山飞往Vegas的飞机异常颠簸。飞机落地，我打车前往Harrah’s酒店，那是个有点老的五星级酒店，工作日的价格非常便宜，一晚上只要40多美金，就是国内汉庭的价格，但到了周末就飙升到300美金。我去酒店放了行李，就兴奋的走出去，沿着灯红酒绿的大街肆意徜徉。可能是国内的发展太快了，当我看遍拉斯维加斯的酒店和建筑群的时候，心底浮现出小学时候学过的英语短句：just so so.
那几天我没事的时候就去赌场待着，在赌桌旁，边看边琢磨，反复计算概率，发现只要我长期玩下去，都是一个必输的游戏。赌场这个对手盘，是个几乎不可能长期战胜的对手。我在赌场待了一晚上，免费饮料喝了好多杯，还是没有扔下一个筹码。临走前，我抬头看到赌场的门头上，写着这样一句话：
Where wineers play andplayers win.
多么精妙的广告语，简单，工整，对仗，甚至还有点励志，你若不扔几个筹码在赌桌上，你怎么知道你是不是那个the chosen one，命运之神是否就此与你擦肩而过？
这座城市建立在一片沙漠之中，设立之初，仿佛就是让你来消费的，所以从下飞机到离开这里，所有的感官都在刺激你去放纵。那几天我在赌城大吃阿拉斯加蟹腿，买前排的票看太阳马戏团，开着当地友人的敞篷车四处兜风，这些记忆片段，连通着那句响亮的“What happens in Vegas, stays in Vegas”城市宣传语，一同构筑了我对Vegas的回忆。
临走前，我去逛了当地的奥特莱斯，买了12件19.99美金的TommyHilfiger的Polo衫，以至于后面3年的整个夏天，我都穿的是这个牌子。当时看着奥特莱斯里人潮涌动，心想，生意真好啊，是哪家公司的？找了一看，原来是一家叫Simon的。
我脑子一热，这不就是以前学习房地产基金的时候，经常提到的那个Reits 标杆公司吗？竟在那一刻，跟传说中的“偶像”有了第一次亲密接触。
2 纽约
2019年，我第二次踏上美利坚的领土，落地纽约。
天还没亮就租了个车直奔波士顿，是为了去哈佛和MIT朝圣。在波士顿待了几天，之后一路南下，途径纽黑文，逛了逛耶鲁大学，最后回到纽约。
对于大苹果城的印象是复杂的，我清楚的记得当我不知驶出哪条隧道，看到曼哈顿岛上高楼林立的时候，竟然在车里欢声叫了起来，“New York City, New York City!”
随后的几天，我以日均3万步的足迹，走遍了几乎所有的旅游打卡地。作为一个建筑爱好者来说，我最喜欢的地方，是新晋的网红地区，Hudson Yards，位于曼哈顿的西边。从高线公园（Highline Park）一路走过去，途径几个几个我深爱的建筑（比如扎哈设计的那个住宅），就来到了这块最火的，以the Vessels（蜂巢）为核心的建筑群。
在纽约的那几天，我来了2次这个区域。在这个巨大的蜂巢建筑之下，面朝哈德逊河，看着夕阳落下，不舍离去。心里想，什么时候，我能有机会参与到这样一个世界级的项目中啊？
这片还在炽热的建设中的土地，在我心中，埋下了一颗种子，终有一天，我要以某种方式，参与到一个这样牛逼的项目中去。
3 进军美利坚
2020年3月，我经历了股票投资12年来，最跌宕的一个月。巴菲特用一生的时间，鉴证了美股历史上的5次熔断，而我辈仅用了1个月，就鉴证了4次，听起来很雄壮，但实际很悲伤。
这一个月，美股以摧枯拉朽的速度暴跌，腰斩的个股遍地都是，还有很多跌了60%-70%。我的主力账户在港和A，也出现了非常大的回撤，但相比于美股的惨烈，我觉得自己很幸福了。甚至觉得很幸运，我的一大半持仓，拉平今年的涨幅，竟然是持平甚至微涨的。
有一天刷雪球，看到了$西蒙地产(SPG)$，竟然跌了差不多70%。我立刻就不淡定了，这是要破产了吗？房地产金融的标杆案例，西蒙地产，这种跌幅，不应该啊？打开行情软件，看到当时的静态股息率已经达到了惊人的15%！！我开始疯狂的翻阅西蒙地产在雪球的帖子，这其中，不可避免的看到了有人拿西蒙地产和Brookfield地产的对比，又接着研究$Brookfield地产合伙(BPY)$，这当然就不可避免的看到了@坚信价值 的帖子。
研究了BPY之后，我就不那么想买西蒙地产了。主要原因有3：
1：BPY的核心理念是买最好地段，做最好的项目，相当于要做当地的头部力量。
我之前在纽约看的让人神往的Hudson Yards，BPY在一街之隔的地方，就有一堆写字楼群，位置绝佳，以后根本不愁租；在纽约金丝雀码头的一堆建筑群，也是非常硬的核心资产；在上海也有2栋商场，收购的是绿地的物业，不在核心位置，也没啥影响力，好在在总资产包里占比较小。
（建设中的Manhattan West）
2：BPY的主要收入来自3块，一是商场，二是写字楼，三是作为LP的一些投资收益，相对西蒙地产，收入结构更加多元。
这次疫情的扩大，对于商场的影响是最直接的，但对于写字楼影响相对较小。以我供职的公司为参考，商场基本都进行了不同规模的租金减免，但写字楼减免租金的较少，主要是因为我司的写字楼运营品质较好，租户实力相对强，所以那种临时撤租的很少，这点和BPY的核心地段写字楼应该是相似的；
3：BPY有强大的母公司Brookfield，而Brookfield竟然收购了橡树资本，也就是说霍华德马克思这样的超级老司机，跟他们是一伙的。
这是顶级的智囊团啊。如果不知道霍华德马克思是谁，请搜一搜他的书《投资最重要的事》，这是一本巴菲特都会仔细阅读的书。
在此我不做财务分析 ，毕竟这不是我的强项，我的强项对判断方向，计算概率，然后下注。说一句有点丢人的话，我搞了12年股票投资，一封完整的财报都没看过，所以谁如果问我什么财务指标，我是回答不出来的。过往的大多数投资路径，是研究公司的经营模式，研究管理层，研究资源储备，研究发展方向，研究估值是否合理，然后觉得方向OK，就下注了。我始终认为，财报是对过往的一些体现，财报确实可以读出一些信息，但远不如对于公司未来发展的研究更重要。
所以在阅读完坚信价值兄的帖子之后，我问了自己几个问题：
1：BPY有多大的概率破产？
依据熊猫大侠的研究，BPY是用项目跟金融机构签的融资协议，对于公司不具备追索权，也就是说，如果这个项目最后现金流断裂，那就交给银行处置，不至于让公司窒息；但BPY还是有可能破产，那就是疫情持续阴云笼罩整个世界，但总体概率不大；
2：BPY最坏的情况是什么？
最坏的当然就是破产，归零。但抛开破产的情况，坏的极致，大概就是疫情2年内不结束，2年内的分红很少，甚至0分红，造成估值重估，股价暴跌；
3：最坏的情况我能不能承受？
我不用杠杆，美股的钱，不会全仓买BPY，投资BPY 的钱就算全亏了，不至于伤筋动骨；
4：我对这笔投资的预期是什么？
在全球大放水的背景下，一旦经济恢复正常，就会迎来资产荒。而位于核心地段，具备持续稳定现金流的生意，一定会迎来资金的追捧，所以股价重回16-20之间，分红率回到历史水平，是可以期待的。到那时候，我的这笔投资的账面收益应该100%，每年的分红大约是本金的15%，届时可以卖出，也可以长期持有，怎么都是一个很舒服的状态。
想清楚以上几个问题后，我就收拾收拾，把手里一堆碎股票换来的碎银子，开始转到美股账户买BPY，预计金额是20万美金，如果破产，就当玩了一次老虎机了。前几天大约买了10万美金了，现在浮盈几个点。我不懂择时，一直认为择时是个伪命题，基本全靠运气。但疫情当前，不确定性太高，我也会通过分散投资时间，来分散风险，预计剩下的10万美金，分2笔买入，计划在本周和4月底。
前几天，我下单买入了15000股BPY之后，脑子里一下被拉回到坐在Hudson Yards的台阶时，关于世界级项目的幻想，我心想，我终于可以间接参与了，以小股东的身份。
PS：我终于踏足了美国股市，作为一个投资者，这是一条或早或晚的必经之路。目前准备买入的其他标的，星巴克，哔哩哔哩，加拿大鹅。现阶段的美股乍看起来，比港股还遍地黄金，毕竟美国的公司，是收割全世界的。我还是个很谨慎的投资者，从2008年A股入市，到2011年跨入港股，再到2020年进美股。投资之路虽漫长悠远，但进一寸，有进一寸的欢喜。
个人投资记录，用以梳理思考及日后复盘，不推荐任何人抄作业。