$中信银行(00998)$ 地产跌倒，银行吃饱：银行股市盈率很低，就算没有成长性，也估值偏低了。为何会这样？巴塞尔协议。
巴塞尔协议规定了资本充足率。中国经济高速发展，贷款大增，需要大量资本金。这个主要来源就是利润，故而导致银行分红少。
地产歇火，贷款下滑，对资本金的需要下滑，银行可以多分红了。
以中信银行为例，2020年归股东净利润460亿（已经扣除优先股股息）。假设分红50%，就是每股港币0.58元，股价才3.38元。回报率高达17%。
固然地产歇火会导致银行利润减少，但相比分红比例的上升，这属于次要问题。
结论：伴随地产见历史大顶，银行股将一飞冲天。
口号：2022，银行一定要赢。