想猫的人

$格力电器(SZ000651)$ 我查了下格力2005年的报表，净利润率不足3%，2017年呢？15%！为何是2005年？我家的格力就2005年买的，特别便宜。换言之，格力的利润增长很大程度是靠涨价。未来格力面临三杀：1.销售台数下滑2.被迫降价，每台销售价格下滑。就是净利润率下滑。3.估值下滑，就是市盈率下滑。当...查看全文

贸易战的应对也印证了计划经济的一大弱点，无法纠错：一开始美国500亿，占总进口5000亿的10%中国进口美国1300亿，理应回击130亿，也10%，这是真对等。但管理层搞错了，回击500亿，占1300亿的近40%，反击过度了。我估计高层早就看出来了，这个数学问题并不难，但舆论宣传都定调了，无法纠错。结果贸...查看全文

$宁德时代(SZ300750)$ 电动车又一长期性利空：就是电价，中国电价是计划电，价格严重偏低。我给个图，美国居民实际电价高达每度2元。由于电价中人工因素不多，显然中国电价，尤其居民电价是很低的。而未来电价恢复到合理价格的话，电动车仅有的使用成本优势也将失去。查看全文

$格力电器(SZ000651)$ 格力二大隐忧：1.向经销商压货：量很大，具体数字不知道。本质上这些是格力的存货。从这个角度董明珠未见得真的赢了雷军。2.对银隆的关联交易：据报道银隆在全国有11个基地，投资规模宏大，仅靠银隆是很难的，会否格力已经介入？这二个都是金额十分巨大的。具体操作嘛，就不...查看全文

$宁德时代(SZ300750)$ 对电动汽车的一些误区：太多人被误导，我列几条。1.中国缺油：可以煤转油，煤多的是。日本也缺油，日本电动汽车就没这么乱搞。而且钴也依赖进口，比石油更稀缺。2.电池成本会降：目前补贴超过电池的价格，你再降也不可能归零。而且成本接近极限了，很难再降。有些原料如钴未...查看全文

$宁德时代(SZ300750)$ 电动汽车致命弱点，无法自驾游：如果自驾游必然要走高速，而这会使电动汽车续航急剧恶化。以吉利帝豪为例，标的续航400公里，上高速，按每小时120公里，续航就变255公里。差不多你跑200公里就要考虑充电了，找充电站，化1小时充电去吧，如果节假日出游，你肯定要排队充电，因...查看全文

$新城控股(SH601155)$ 新城年报探讨：我唯一的A股就是新城A股。市值：776亿收入541亿，毛利率36.69%，很高。归股东净利润104.91亿，扣重估的影响20.89亿（27.85*0.75），净利润84.02亿一些财务指标：现金454.09亿，存货1456亿，投资性地产408亿，投资性股权188亿，合同负债1182亿，有息负债536亿....查看全文

$融创中国(01918)$ 融创的历史--一个有过劣迹的公司：融创是有过劣迹的，我亲身经历过。这也是为何我一股都不持有，但我对融创很熟的原因。2016年我曾经买过大量融创，第一重仓股。我曾经一个个项目研究融创，但最后没挣钱。为何？第一步：在5元多，股价很超值，而楼市已经起行情了。孙向自己定向...查看全文

工银亚洲见证开户记：这个对投资港股十分重要。毕竟港股通有20%的红利税，而直接投资港股为零税率，或只收10%，这对价值投资的影响很大。工银亚洲是工行的全资子公司，其自身规模也不小，近万亿港币总资产。为开户这事经历了快半年了，写一些供大家参考：第一步：办护照，或港澳通行证并签注。第二...查看全文

$宁德时代(SZ300750)$ 电动车永远无法击败燃油车：假设没有了补贴，同级别车，电动汽车15万，燃油车10万，5年后残值电动车2万，燃油车5万。每月开1250公里，燃油车百公里耗油7升，每升7元。 电动汽车百公里耗电13度，每度0.5元。每月电动汽车可节约531元。5年后，燃油车比电动车少花5万。大体是买...查看全文

$中国奥园(03883)$ 中国房价贵不贵：看看东南亚的房价吧（人民币/平方米）：河内6.5万，仰光4万，曼谷6.5万，金边2.3万，胡志明市6.5万，吉隆坡6.5万有图为证：查看全文

$万科企业(02202)$ 从数据角度看万科的高估：就以价格较低的万科H来比，对手是奥园。万科市值是奥园的18.7倍，这个数据很重要。2018年1-4月权益销售万科是奥园的7.9倍。土储货值万科是奥园的5.9倍。从权益销售同比看万科是增1%，奥园是增142%从1-4月拿地看万科是奥园的4.9倍（金额角度）从1-4月拿...查看全文

$格力电器(SZ000651)$ 继续怀疑格力：年报167页显示，公司有50亿美元存款。格力主要销售，利润，资产均在国内，为何要这么多美元存款？由于贸易项下自由兑换，格力买原料可以随时用人民币换嘛。查看全文

$融创中国(01918)$ 融创真实土储：年报是水份很大的。1.年报数25600万2.扣旧改规划7327万，这个还没到手，别的公司都不算土储的，要扣，余18273万。3.权益比例假设70%，还剩12791万。4.这是总建面积，除1.3换算成计容面积，还剩9839万平。其实这里还含有竣工的投资性物业，已售未结转的面积。当然...查看全文

$中国奥园(03883)$ 2018年真实市盈率推算：权益销售额采用第三方数据，路劲打8折，然后折算成全年。净利润率只能假设了，而且每个公司不同。1.路劲：1.6倍，净利润率12.5%2.惠记：1.27倍3.奥园：1.56倍，净利润率10.5%4.宏洋：1.73倍，净利润率9%5.首创：1.78倍，净利润率9%6.时代：1.63倍，净利润...查看全文

$先导智能(SZ300450)$ 中报点评，选些要点:1.毛利率略有下降，但幅度颇小，我认为这远远不够。仅从44.6%降到38.8%2.现金流不佳。3.预收账款从16.74亿降到13.8亿，这个很关键，未来成长性堪忧。4.账龄超过一年的预收款有5.92亿，去年底仅0.61亿，显然是银隆的预付款超过一年了，拒绝验收，公司再也...查看全文

$隆基股份(SH601012)$ 低碳毫无必要：即使按照IPCC 的数据，人类活动产生的二氧化碳每年有290亿吨，自然界二氧化碳年度总产量为7500亿吨， 人类贡献也仅仅是3.8%。 在各类温室气体中，二氧化碳对温室效应的贡献率为3.618％3.8%的3.618%，几乎等于零。低碳毫无必要。查看全文

$格力电器(SZ000651)$ 格力与康得新：康得新账上的现金突然没了，看新闻很可能是通过现金管理，被大股东占用了。我联想到了格力，也有大量货币资金不被认可为现金等价物。会不会被银隆占用了？董明珠对新能源汽车是有迷信的，特别固执的要收购银隆。被股东会否决后，并没有罢休，自己投资了。但董...查看全文

$融创中国(01918)$ 客观评价融创：按第三方数据2018年权益销售3266.3亿，假设调整后净利润率11%，就是净利润359亿。市值1705亿。市盈率4.75倍。高于我计算的7家优秀内房股的平均理论市盈率3.17倍，7家是奥园，时代，宏洋，首创，禹州，新城，建业。考虑到融创规模大，溢价50%也勉强说的过去。但追...查看全文

$宁德时代(SZ300750)$ 王传福算账：看了个视频，王传福算账。说是每公里燃油车要0.6元，电动车要0.1元。这样每公里省0.5元，每年跑2万公里，省1万。复核一下：燃油车每公里0.6元，按7元/升，百公里耗油8.57升。电动汽车每公里0.1元，电费算0.6元/度，百公里耗电16.67度。其实这里有个误区。电按0.6...查看全文

黄果树大瀑布：早上人很少，但逆光。下午不逆光，但人多。观光车路线：售票处，陡坡塘，天星桥，黄果树大瀑布，陡坡塘，回售票处。从景区没有滴滴到黄果树机场的，还是班车吧，到安顺西站（高铁站），再打车吧。机场吃的颇贵，不好吃。机场很小，似乎不用那么早到。大瀑布7-8月水量最大，目前属于...查看全文

$上汽集团(SH600104)$ 5月1-10日汽车销售继续惨淡：$吉利汽车(00175)$查看全文

陡坡塘，天星桥：今天只玩这二个景区。陡坡塘瀑布挺漂亮的，并不受水量少影响。但天星桥里的银链坠瀑布就受影响了，不好看。天星洞停大的。景色类似石林，苏州园林的假山但这里是真的。查看全文

$惠记集团(00610)$ 防守股首选：我今年把第一重仓股换到惠记是守重于攻的考虑。跌的时候肯定是惠记抗跌。查看全文

关于大七孔：就是玩天生桥，看绿色的河。建议不坐船，来回同一条路，另一条路有上下坡。关于从小七孔东门到安顺：先花7元到荔波新汽车站，再花150直达安顺。大概晚7点10分到，正好赶不上去黄果树的末班车（晚7点）。明天一早去吧。关于滴水滩瀑布：这是一个鲜为人知的瀑布，目前水量小。从景区售票...查看全文

$格力电器(SZ000651)$ 格力与康得新：康得新账上的现金突然没了，看新闻很可能是通过现金管理，被大股东占用了。我联想到了格力，也有大量货币资金不被认可为现金等价物。会不会被银隆占用了？董明珠对新能源汽车是有迷信的，特别固执的要收购银隆。被股东会否决后，并没有罢休，自己投资了。但董...查看全文

$宁德时代(SZ300750)$ 对燃油车占充电桩的思考：经常听到这类报道，说燃油车主素质差，有病云云。我有不同的看法。如果是专业的充电站类似加油站，燃油车主不可能占用。如果是停车场，装了充电桩就不让燃油车停是不公平的。因为如果这样搞，那么电动车也不能停在非充电桩的车位上。否则也是素质差...查看全文

$中国奥园(03883)$ 重大利好，明天涨回来：看图吧，这会吸引大量被动投资者买入。而卖盘会很少，比如我就不会卖。查看全文

关于小七孔，大七孔：门票130，车费40，东门进。大七孔不要坐车，小七孔先坐车到西门，再一站站坐车玩。今天天气不理想，云太多。个人觉得比较好的是犀牛潭及瀑布，天钟洞，拉雅瀑布。大七孔明天早上去，票可以用二天。查看全文

发个帖都要查啊，我试试不发图片，看查不查。联合早报很难进，共同社能进，大使馆微博始终能进。看莱的话，已经对另3000亿启动程序了。查看全文

$上汽集团(SH600104)$ 车市，环保，去产能：看了篇文章，徐长明的。印证了我一直的观点，车市不好是因为去产能，环保。徐长明的数据，买车的大多是和民营经济有关人士，而国企，公务员等等体制内仅占20%，外企占8%，和民营经济相关占72%，如果算上农村，超过80%去产能和环保一刀切是典型的计划经济...查看全文

$蓝光发展(SH600466)$ A股地产，蓝光：目前A股地产股估值水平已经很接近港股了，和三年前不一样了。我坚持2019年地产股大牛市的观点。目前按2018年销售算，普遍3倍左右市盈率，2019年还可能更好。目前下跌是非理性的。其实越是贸易战，越离不开楼市。楼市是最大的消费没有之一。对财政贡献最大，没...查看全文

关于从兴坪到小七孔：可以直接找车去，二人30元（没还价），还带去兴坪的当地人吃的桂林米粉店，来二份脆皮米粉，味道不错。高铁兴坪站直接有到荔波的大巴车，每人38元，很方便。荔波汽车站有公交车到小七孔景区东门，每人7元，也很方便。住宿嘛，我推荐七孔之家，目前正在七孔之家发帖子呢，今天...查看全文

关于财务自由需要多少资金：有二个维度，年生活费，资金回报。年生活费越高，越难财务自由。资金回报越高，越容易财务自由。如果你年生活费需要10万，资金回报率5%，则200万就可以财务自由了。如果你年收入需要20万，同样的回报率需要400万才能财务自由。请千万别把回报定到10%以上。大多数人做不...查看全文

对桂林一些新认识：今日方知广西省城历史上大多在桂林。宋朝时分全国为15路，这里是广南路。再分为广南东路，就是广东。广南西路，就是广西。桂林护城河宽阔，易守难攻。我看二江四湖确实挺宽的，冷兵器时代很难攻的。我之前说的不看好桂林楼市，太轻率了。日军攻过桂林，战斗很残酷。说是可与衡阳...查看全文

$上汽集团(SH600104)$ 最后一周销售不错：乘联会数据，同比增25% ，但全月（4月）还是下滑。查看全文

为何我不看好桂林楼市：数据：桂林年降水大约2000毫米。上海也算多雨吧，才1100毫米。怪不得桂林晴天难得。我从4月起关注桂林天气，就没见晴过。成都号称蜀犬吠日，形容成都晴天少，狗见了太阳要惊讶的叫。其实成都年降水才900-1300毫米。远低于桂林。由此可以推理，桂林一年也没多少晴天。这要是...查看全文

关于兴坪古镇：西街可滴滴到阳朔汽车总站，7点10分有班车到兴坪，票价10元，约1小时到。出兴坪汽车站左手有个米粉老店，10元一份桂林米粉，味道可以。再滴滴到望江客栈，住下。出客栈右拐就是20元人民币观景台，再一路走公路到一热闹处可下公里，走徒步道，一路走到九马画山，都平地，路好走 沿着...查看全文

关于桂林到阳朔游船：可以考虑自然风旅行社的，255的三星船，含酒店接到码头，午餐。会让你选加40到二楼，我觉得意思不大，你大多是在甲板拍照，看风景。车上会推销香水，银子岩，罗汉果加工包，世外桃源，桂林千古情，我都没消费。关于印象刘三姐：唯美，没看过类似的可以考虑，挺不错的。可以酒...查看全文

桂林米粉：吃了二家，同来馆和唐家米粉。唐家米粉特色20，同来馆9元。先吃干的，吃差不多了，自己去加汤。店里有一大桶，供顾客加汤。感觉还挺好，常吃的话9元一份就可以，也有不少肉。查看全文