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关于负债，要注意是否都合并报表。奥园几乎都合并了，但有些公司未必如此，不合并报表就隐藏了负债了。比如阳光城，权益比例低于奥园，估计不少项目是表外的。这类公司很多，我喜欢都合并报表的公司，财务透明。
奥园，我估计很多人都不知道这家公司。但实际上其销售额超过众所周知的伊利。
这就是地产。
猫大，有个问题想问您，我看不懂繁体字儿，怎么破
现在地产只能证明自己低估，还需要证明有增长，地产很难持续的增长，不增长的市场都按3-6PE估值，西部水泥3PE 神华 海油8%-10%股息率很稳健。毛利率下滑的大背景下地产很难持续增长。
要說地產壞 股息也給到10%了 有什麼都反映了大部份 也不論吹票或唱黑 奧園只會是低波幅收息股 流動性會越來越少
兄弟，看了你很多贴，忍不住说几句，虽然地产看起来确实便宜，但现在房地产市场还是常规市场化的市场吗？限购限价又不限地价，就看出这是个什么样的残酷圈了，大资金没那么傻，他们看到的是总的新房体量已经到瓶颈或快到了，核心圈的地已经快没有了，剩下的就是为政府打工，高价买地给公务员发工资，个位数的净利润让一群地产公司挣得头破血流，还是那句话，不要高估了自己的能力，低估了大资金的智商[好失望]
业绩大概增长30%，年初管理层就预估过。之前你过于乐观，现在也不要被见风使舵的研报影响
地产商业模式和白酒饮料等差不多的优势，但估值才是白酒的零头。
这是低估的体现，销售额、净利润、分红啥都高。
比如老板电器，2019年才78亿销售额。这奥园1个月就能做到。而老板电器居然市值高于奥园。
离开地产股，你会发现销售额都那么低啊。